Продаж під час ринкової Волатильності: чому ця стратегія часто призводить до провалу

Невизначеність ринку 2026 року

Фондовий ринок США демонструє вражаючий ріст, і S&P 500 вже наближається до рекордних максимумів після зниження в корекційну територію на початку 2025 року. Проте під цим оптимістичним поверхом зростає тривога інвесторів. Згідно з даними грудня 2025 року від фінансової асоціації MDRT, приблизно 80% американців висловлюють певний рівень занепокоєння щодо можливого виникнення рецесії в 2026 році. Хоча майбутні ринкові рухи залишаються невизначеними, є мудрість у оцінці стратегії вашого портфеля сьогодні, а не в очікуванні розвитку кризи.

Пастка панічного продажу

Коли ринки стикаються зі значними спадками, інстинкт швидко діяти стає нестерпним. Логіка здається обґрунтованою: якщо ви зможете ліквідувати позиції до того, як ціни впадуть ще більше, ви, безумовно, зменшите втрати. Це міркування, однак, ігнорує фундаментальну реальність поведінки ринку.

Зважте на те, що сталося на початку цього року. Між лютим і квітнем S&P 500 зазнав різкого падіння на 19%, що викликало справжнє занепокоєння серед інвесторів. Багато хто опинився на критичному етапі прийняття рішення: залишитися на місці чи вийти, щоб захистити капітал. Ті, хто продав у цей період, зафіксували збитки і пропустили наступне відновлення, яке відбулося протягом кількох тижнів. Для всіх, хто продав на початку квітня, наслідки виявилися руйнівними — вони не лише зазнали суттєвих втрат, але й втратили вигоди, які з'явилися під час фази відновлення ринку.

Неприємна правда полягає в тому, що успішно визначити час виходу з ринку та повторного входу практично неможливо, навіть для досвідчених професіоналів. Спроба реалізувати цю стратегію зазвичай призводить до покупки за високою ціною та продажу за низькою, що є абсолютно протилежним здоровим інвестиційним принципам.

Контрарний підхід: терпіння як ваш найбільший актив

Найефективніша стратегія під час спаду ринку часто здається контрінтуїтивною: нічого не робити. Спротивіть спокусі торгувати безладно. Це не означає пасивно приймати втрати, а скоріше розуміти різницю між зменшенням портфельної вартості та постійною втратою капіталу.

Коли ціни на акції падають, ваші активи тимчасово втрачають ринкову вартість. Проте це знецінення стає збитком тільки тоді, коли ви продаєте. Якщо ви зберігаєте свої позиції під час спаду і продовжуєте тримати до відновлення, ваш портфель зрештою повинен відновити свою втрату вартості.

Критично важливо забезпечити, щоб ваші інвестиції базувалися на надійних основах. Якісні акції з міцними балансами, стійкими конкурентними перевагами та витривалими бізнес-моделями, як правило, мають більше шансів пережити серйозні економічні труднощі. Компанії, побудовані на слабких фундаментальних показниках, можуть не відновитися, але лідери ринку, як правило, виходять зі спадів сильнішими.

Інвестиційні можливості у невизначені часи

Найпростіший підхід для більшості інвесторів - це диверсифіковане інвестування через фонди широкого ринку. Варіанти, такі як Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) або Vanguard S&P 500 ETF (VOO), пропонують переконливі переваги:

Вони забезпечують миттєву диверсифікацію серед сотень компаній, зменшуючи ризик того, що зниження вартості акцій будь-якої окремої компанії може завдати шкоди вашому портфелю. Ці фонди мають мінімальні витрати в порівнянні з активним управлінням. Найголовніше, вони підкріплені десятиліттями історичних даних: аналіз Crestmont Research демонструє, що S&P 500 забезпечив позитивні загальні доходи за кожен 20-річний період у своїй історії.

Оскільки широкі ринкові ETF відображають загальну продуктивність ринку, вони статистично гарантовано відновлюються щоразу, коли сам ринок відновлюється. Історична волатильність є можливістю, а не катастрофою для довгострокових інвесторів.

Практичні дії

Будівництво стійкості у вашому портфелі вимагає свідомих виборів сьогодні. Чи віддаєте ви перевагу створенню індивідуального набору акцій, чи надаєте перевагу простоті недорогих індексних фондів і ETF, залежить цілком від ваших обставин: терпимість до ризику, термін інвестування та особисті вподобання мають величезне значення.

Дані підтримують переконливий випадок для широких ринкових фондів. Коли Netflix з'явився в професійних рекомендаціях аналітиків 17 грудня 2004 року, інвестиція в 1,000 доларів зросла б до 540,587 доларів до грудня 2025 року. Подібна інвестиція в 1,000 доларів в Nvidia з 15 квітня 2005 року досягла б 1,118,210 доларів. Проте ці вражаючі переможці були виключенням, а не правилом.

Середній професійний підхід до відбору акцій генерує 991% доходу в порівнянні з 195% індексу S&P 500 — суттєве перевершення, але яке досягається завдяки ретельному аналізу та кращому таймінгу, а не удачі. Більшість індивідуальних інвесторів не мають доступу до еквівалентної дослідницької інфраструктури.

Шлях вперед

Ніхто не має кришталевої кулі щодо напрямку ринку на найближчі шість-дванадцять місяців. Те, що ми знаємо з широкого історичного аналізу, це те, що спади на ринку, якими б серйозними вони не були, завжди були тимчасовими. Зберігаючи якісні інвестиції протягом волатильних періодів та уникаючи пастки панічного продажу, ваш портфель позиціонує себе для отримання вигоди від відновлення, яке неминуче слідує за будь-яким спадом.

Ворогом успіху в інвестиціях не є ринкова волатильність — це емоційна реакція на цю волатильність. Опануйте свою поведінку, і час стане вашим найбільшим союзником.