Три недооцінені блакитні фішки з дивідендами, які торгуються нижче $100—Ось чому інвестори звертають на них увагу

Налаштування: Де високі доходи зустрічаються з глибокими знижками

Фондовий ринок часто демонструє цікаву парадокс: найкращі можливості ховаються на виду. Зараз три відомі імена—Ford Motor Company (NYSE: F), Target (NYSE: TGT) та Verizon Communications (NYSE: VZ)—торгуються за цінами, які поєднують два улюблених варіанти інвесторів: щедрі дивідендні доходи та оцінки, які свідчать про значний потенціал зростання. Усі три акції торгуються за $100 за акцію, що робить їх доступними точками входу для роздрібних інвесторів, які шукають дохід із потенціалом зростання.

Що робить цю комбінацію особливо цікавою? Це не незрозумілі мікрокомпанії або історії відновлення, засновані на спекуляціях. Це вже відомі гравці з реальними каталізаторами. Питання не в тому, чи вони відновляться — а в тому, чи ринок нарешті врахує трансформацію, яка вже відбувається.

Ford: Відновлення електромобілів знову відкриває двері до прибутку

Зміна наративу в автомобільній промисловості є різкою. Чотири роки тому традиційні автовиробники кинулися переходити на електричні автомобілі. Федеральні стимули вказували на електромобілі, і пропустити цю хвилю здавалося смертним вироком. Ford активно впроваджувався, створюючи свій підрозділ Model e та вкладав мільярди в технології акумуляторів.

Результат? Катастрофа. Незважаючи на роки масштабування та інвестицій, електромобільний підрозділ Ford щоквартально показує збитки, при цьому операційні збитки регулярно перевищують $1 мільярд. Економіка просто не працювала на обсягах.

У 2025 році: стандарти викидів послаблюються, споживчий попит на дорогі електромобілі охолоджується, а керівництво Ford нарешті приймає раціональне рішення зменшити зобов'язання щодо електромобілів. Натомість компанія повертається до того, що робить найкраще – прибуткових вантажівок і позашляховиків на бензині, які насправді приносять гроші.

Акції вже відреагували, зростаючи, оскільки інвестори закладають повернення до прибутковості. Але перезавантаження ще не закінчено. Акції Ford торгуються з прогнозованим P/E лише 9,3x, що все ще нижче діапазону 10-15x, який акції регулярно мали в останні роки. Прогнозована дохідність дивідендів становить 4,5%, і з ймовірними спеціальними дивідендами в 2026 році загальна дохідність може перевищити 5%. За таких оцінок акціонери отримують винагороду за очікування відновлення прибутків.

Мета: Дешева оцінка + Повернення генерального директора + Чутки про поглинання

Небагато роздрібних продавців впали так сильно, як Target за останні 18 місяців. Розчаровуючі прогнози, помилки в виконанні та зміни в споживчому настрої невпинно карали акції. Але в цьому є можливість.

Акції зараз торгуються за 11,2x прогнозованих прибутків — вражаюча знижка в порівнянні з конкурентом Walmart, який має множник 34x. Навіть помірне розширення оцінки в поєднанні з поліпшенням операційної діяльності призведе до суттєвих прибутків.

Новий призначений генеральний директор, Майкл Фідделке (, який наразі є COO), реалізує зосереджену реструктуризацію: агресивне зниження витрат у поєднанні з $4 мільярдами на покращення обслуговування клієнтів. Це не випадковий кидок; це хірургічний підхід.

Є ще один елемент: кут приватного капіталу. Оскільки великоформатні роздрібні продавці стикаються з постійним тиском, активістські інвестори та компанії з приватного капіталу почали шукати цілі для викупу. Нещодавня траєкторія Nordstrom показала, що може статися, коли з'являється правильна пропозиція для недооціненої роздрібної компанії. Target, з активами в нерухомості та іконічним брендом, легко може потрапити під цю увагу.

Солодка угода: Target має 50-річний досвід безперервного збільшення дивідендів, що кваліфікує його як Короля дивідендів. Прогнозована прибутковість перевищує 5%. Ви отримуєте плату за утримання в очікуванні або на операційний поворот, або на премію за викуп.

Verizon: Амбіція нового керівництва вибратися з пастки вартості

Verizon зайняла незручну позицію: це акція з високою доходністю, яка одночасно була хронічним недобросовісним гравцем на ринку. За п'ять років акції втратили майже третину своєї вартості. Через десятиліття шкода лише трохи менша—знизилася приблизно на 10%, тоді як S&P 500 потроївся.

Це територія пастки прибутковості з підручника. Однак обставини змінилися.

Новий генеральний директор Дан Шульман, який раніше керував PayPal, взяв на себе керівництво з чіткими завданнями: безжально скоротити витрати та відновити зростання. Звільнення 15 000 працівників потрапило в заголовки, але сторона зростання його мандата отримала менше уваги. Verizon свідомо змінює акцент з технологічного продажу на одержимість досвідом клієнтів — зміна, спрямована на зменшення відтоку та можливе збільшення чистої кількості підписників.

Якщо буде реалізовано, ця переорієнтація може бути трансформаційною. Не лише доходи стабілізуються і розширяться, але й мультиплікатор оцінки може підвищитися в міру того, як компанія переходить від “застою в минулому” до “гравця на підйомі”. Це сценарій з подвійним потенціалом.

Поточна дохідність за вперед дивідендами становить привабливі 6,6%, що забезпечує вам дохід під час відновлення. Акції Verizon в даний час торгуються значно нижче $100, що забезпечує простий вхід для тези.

Велика картина: три дуже різні шляхи до прибутку

Що об'єднує ці три речі, так це поєднання:

• Переконливі оцінки в порівнянні з історичними нормами та аналогами
• Значущі каталізатори, починаючи від змін у політиці до переходів у керівництві та потенційних злиттів і поглинань
• Привабливий дохід з доходністю понад 4,5% до 6,6%

Ford отримує вигоду від структурного перезавантаження в автомобільній промисловості. Target отримує оновлення генерального директора та потенційний інтерес з боку приватних інвестицій. Verizon реалізує культурні зміни під новим керівництвом з доведеною історією успіху в інших сферах.

Ні один з цих варіантів не є лотерейним квитком. Усі троє - це якісні франшизи, які проходять реальні трансформації. Але якість плюс трансформація плюс глибока оцінка - це саме те місце, де історично виникають надзвичайні прибутки.

Для інвесторів, які орієнтуються на дивіденди, або для мисливців за вартістю, можливість одночасно володіти кількома такими ситуаціями є рідкісною. За поточними рівнями цін, кожна з них заслуговує серйозної уваги.