Сім перевірених способів захистити криптопортфель: повний розбір хеджування

Часто чуємо: “Я втратив гроші на біткоїні”. А адже існують способи зменшити ці ризики.

Що по суті означає хеджування

Хеджування — це перш за все страхування для ваших активів. Уявіть: у вас є будинок у районі повеней. Ви страхуєте його. На криптовалютних ринках логіка така ж — ви відкриваєте позицію в одному інструменті, щоб компенсувати збитки від іншого. Простими словами: якщо ви боїтеся падіння ціни біткоїна, ви займаєте позицію, яка буде рости при його падінні. Прибуток звідси має закрити втрати від основного активу.

Звучить просто? На ділі хеджування — це складна гра з ризиком. Вимагає розуміння ринків і постійного контролю.

Як практично працює захист позиції

Будь-яке хеджування проходить за однією схемою:

Спочатку ви маєте основну позицію — володієте біткоїном або ефіром, або просто маєте доступ до їхніх цін через торговий рахунок.

Потім визначаєте загрозу — наприклад, ризик падіння ціни біткоїна нижче вашого рівня витрат.

Після цього відкриваєте протилежну позицію — якщо чекаєте падіння, то займаєте шортову позицію або купуєте інструмент, який зростає під час падіння основного активу.

Критично важливий момент: мета не заробити на хеджуванні, а не втратити на основній позиції. Ідеальне хеджування — коли прибуток від захисної позиції точно компенсує збитки від основного активу. На практиці ідеалу майже не буває. До того ж, хеджування — це гроші на комісіях і преміях.

Сім робочих методів хеджування на крипторинку

Ф'ючерсні контракти — класичний спосіб

Ф'ючерси дозволяють зафіксувати ціну активу на майбутню дату. Якщо ви володієте 0,2 BTC і боїтеся падіння, продайте ф'ючерс на ту ж суму за поточною ціною, наприклад $50 000. Якщо ціна впаде до $40 000, ви купите 0,2 BTC дешевше і виконаєте контракт, продавши по $50 000. Втрати закриті.

Але тут пастка: якщо ціна зросте, ви все одно продасте за зафіксованою ціною і упустите прибуток. Комісії брокерів також з'їдять частину прибутку.

Опціонні контракти — гнучкий інструмент

Опції дають право, але не зобов'язання, виконати угоду. Пут-опціон дозволяє продати актив за фіксованою ціною. Купили пут на 0,2 BTC за ціною $50 000, заплатили премію $500. Якщо ціна впаде до $40 000, виконаємо опціон — збитки мінімальні, втрата лише в розмірі премії.

Недолік: премії можуть бути дорогими в періоди волатильності, а опціон може закінчитися без використання.

CFD — спекулятивний спосіб

Контракти на різницю дозволяють торгувати без володіння активом. Ви та ваш брокер обмінюєтеся різницею в ціні активу з відкриття до закриття контракту. Володієте BTC і хочете захистити себе? Відкрийте шортову CFD позицію. При падінні ціни прибуток по CFD компенсує збитки від біткоїна.

Ризиковано: CFD вимагають маржі, ціна може зсунутися проти вас, а платформи можуть закритися.

Безтермінові ф'ючерси — безперервний захист

Відрізняються від звичайних ф'ючерсів тим, що не мають дати закінчення. Працюють з кредитним плечем — можете відкрити позицію більшу, ніж ваш депозит. Очікуєте падіння біткоїна? Відкрийте коротку позицію по безстроковому ф'ючерсу. При падінні прибуток покриє ваші збитки від основного активу.

Небезпека: кредитне плече може знищити вас при різкому русі ціни в неправильному напрямку.

Шорт-продажі — коли брокер позичає

На деяких платформах можна позичити криптовалюту, продати її, потім викупити дешевше і повернути. Якщо ціна впаде, як планувалося, ви отримаєте прибуток.

Проблема: не всі платформи це дозволяють, комісії за позики можуть бути високими.

Стейблкоїни — проста страховка

Найпростіший спосіб: перевести частину портфеля в стейблкоїни (USDC, USDT та подібні), прив'язані до долара. У разі паніки на ринку ви не втратите на волатильності. Мінус: упустите зростання ціни, якщо ринок підніметься, плюс ризик того, що емітент стейблкоїна не зможе підтримувати прив'язку.

Диверсифікація — природний захист

Володієте різними криптовалютами? Вони рухаються в різні сторони. Якщо біткоїн впаде, ефір може зрости. Втрати від одного активу можуть частково покриватися прибутком від іншого. Диверсифікація - це не повний захист, але знижує загальний ризик портфеля.

Приклад розрахунку хеджування на реальних цифрах

Припустимо, ви володієте BTC на суму $10 000. Поточна ціна біткоїна $50 000. Ви хочете захистити себе від падіння.

Варіант 1: пут-опціон

Купуєте пут-опціон, який дає право продати BTC за $50 000. Платите премію $500. Якщо ціна впаде до $40 000, виконайте опціон і продайте за $50 000. Втрата тільки премія ($500), у відсотках до позиції — 5%.

Варіант 2: ф'ючерсний контракт

Продаєте ф'ючерс на 0,2 BTC (відповідає $10 000) за ціною $50 000 на місяць вперед. При падінні до $40 000 прибуток ф'ючерса повністю компенсує падіння вашого портфеля. Але якщо ціна зросте до $60 000, ви упустите $2000 прибутку.

Головні загрози при хеджуванні

Комісії та витрати все з'їдять

Будь-яке хеджування — це гроші. Опційні премії можуть бути дорогими (2-5% від позиції ), ф'ючерси беруть брокерські комісії, CFD та безстрокові ф'ючерси вимагають маржі. Якщо ринок рухається у вашому напрямку лише на 2%, але комісії з'їли 3%, ви в збитку.

Потенціал прибутку зникає

Заморожуючи ціну ф'ючерсом, ви не зможете заробити на зростанні активу. Максимум отримаєте нульовий результат (захист спрацював). Ринок виріс на 30%, а ви продали за старою ціною — упустили гроші.

Контрагент не виконає свої зобов'язання

Ви використовуєте позабіржові деривативи або стейблкоїни? Є ризик, що друга сторона не зможе виконати контракт. З стейблкоїнами ризик у тому, що емітент просто заявить, що не може підтримувати прив'язку до долара.

Хеджування може не спрацювати

На екстремально волатильному ринку інструменти можуть просто не спрацювати так, як планували. Ціна може стрибнути так різко, що всі розрахунки виявляться невірними.

Регулювання може заборонити або ускладнити

Закони про крипто ще досі пишуться. У вашій юрисдикції завтра можуть заборонити використання того інструменту, на який ви ставите.

Ліквідність підведе в потрібний момент

Деякі інструменти хеджування неликвідні — складно швидко ввійти і вийти. Коли вам терміново потрібна захист, може бути вже занадто пізно.

Складність вас розорить

Кредитне плече, маржин-кол, дострокове виконання — все це може налякати. Найменша помилка в розрахунках, і ваш депозит зникне.

Як не допустити помилки: перевірені поради

Спочатку вчіться на теорії, потім на малих сумах

Будь-яка стратегія хеджування вимагає розуміння того, як саме вона працює. Перед тим, як ставити великі суми, потренуйтеся на демо або на невеликих обсягах.

Не кладіть всі яйця в один актив

Диверсифікуйте портфель між різними криптовалютами та класами активів. Не робіть всі ставки на біткоїн.

Не вигадуйте велосипед

Так, хочеться заробити побільше за допомогою складних стратегій. Але складність зазвичай призводить до помилок. Якщо ви новачок — використовуйте прості інструменти. Диверсифікація та стейблкоїни працюють краще, ніж складні багаторівневі схеми.

Постійно контролюйте позиції

Ринки змінюються. Ті умови, за яких ви відкрили хеджування, можуть змінитися через тиждень. Регулярно перевіряйте, чи ви правильно захищені.

Використовуйте стоп-лосс

Не розраховуйте лише на ідеальне хеджування. Встановіть стоп-лосс ордери, щоб обмежити максимальні збитки.

Остаточний висновок

Хеджування — це не для всіх і не для новачків. Це інструмент, який працює, якщо ви розумієте, що робите. Чи може воно врятувати ваш портфель? Так. Чи може воно його знищити? Так само так. Почніть з розуміння кожного інструмента, спробуйте на малих сумах, поступово нарощуйте обсяги. І пам'ятайте: найкраща захист — це не панікувати і не ускладнювати стратегію.