Маржинальна торгівля：用小资金撬动大头寸的双刃剑

Швидке ознайомлення

Маржинальна торгівля дозволяє трейдерам контролювати більші позиції з відносно невеликим капіталом. Запозичуючи кошти, ви можете використовувати $100 застави для торгівлі активами на суму $1000 або більше. Це двосічний меч — може збільшити прибуток, але також прискорити втрати.

У сфері криптовалют важелі в основному застосовуються в двох сценаріях: безстрокових ф'ючерсах та маржинальній торгівлі. Основні монети, такі як біткойн (BTC), ефір (ETH) та інші, підтримують торгівлю з важелем. Але слід пам'ятати: високий важіль означає значне підвищення ризику примусового закриття позицій під час екстремальних коливань.

Основний механізм маржинальної торгівлі

Що таке важіль

Просте розуміння: важелі дозволяють вам використовувати частину коштів для проведення більших угод. Припустимо, у вас є $100, але ви хочете торгувати позицією в $1000 по біткоїну. Завдяки 10-кратному важелю (10x або 1:10), ці $100 можуть задовольнити вимоги до маржі.

Коефіцієнт важелів зазвичай виражається як 5x, 10x, 20x або навіть вище. Це число показує, у скільки разів розмір вашої угоди перевищує заставу. Деякі платформи навіть пропонують важіль 100x, але такий екстремальний важіль може легко призвести до ліквідації.

Початкова маржа та підтримувальна маржа

Щоб розпочати торгівлю з використанням кредитного плеча, спочатку потрібно внести певну суму грошей як забезпечення. Ці гроші називаються початковим маржею.

Наприклад, якщо ви хочете відкрити довгу позицію на $1000 в ефірі з 10-кратним кредитним плечем, вам потрібен початковий маржинальний внесок 1000÷10=$100. Якщо використовувати 20-кратне кредитне плече, вам потрібно лише $50.

Але тут є пастка: чим вищий важіль, тим менше потрібно забезпечення, але ризик ліквідації також зростає.

Коли ринок коливається, вам потрібно підтримувати мінімальний рівень маржі, це називається підтримуваною маржею. Як тільки баланс рахунку падає нижче цього рівня, платформа надішле повідомлення про додаткову маржу (Margin Call). Якщо ви не поповните, позиція буде примусово закрита.

Простий формула:

• Початковий маржин = Обсяг позиції ÷ Коефіцієнт важелів
• Підтримка маржі = Мінімальний відсоток маржі, встановлений платформою

Приклади практичного використання маржинальної торгівлі

купівля ( прогноз зростання )

Уявіть, що ви впевнені у біткоїні і хочете відкрити довгу позицію в $10,000 з 10-кратним плечем, коли BTC=$40,000.

• Потрібний маржин: $10,000÷10=$1,000
• Припустимо, що BTC зросте до $48,000( на 20%)
• Вартість вашої позиції зросла: $10,000 × 20% = $2,000 прибутку( без врахування комісії)
• Якщо не використовувати важелі, то інвестуючи $1,000 можна заробити $200

Але з іншого боку? Якщо BTC впаде до $32,000( на 20%):

• Збитки по позиції $2,000, що становить 200% від вашого капіталу в $1,000
• Розрахунок рахунку безпосередньо ( ліквідація )

Навіть якщо впадуть лише на 10%, це може призвести до ліквідації. Конкретна ціна ліквідації залежить від вимог платформи щодо підтримки маржі.

Попередження про ризики: Щоб уникнути ліквідації, потрібно постійно стежити за співвідношенням маржі на рахунку. Багато трейдерів змушені поповнювати кошти або зазнавати великі втрати, коли позиції рухаються в протилежному напрямку.

Продаж на коротку( веде) до прикладу

Тепер припустимо, що ви ставите на зниження BTC. При відкритті короткої позиції розміром $10,000 із 10-кратним кредитним плечем вам також знадобиться $1,000 застави.

У режимі маржинальної торгівлі: ви можете позичити 0.25 BTC( за ціною $40,000 = 10,000 доларів), а потім продати.

• Якщо BTC впаде до $32,000( на 20%), 0.25 BTC можна буде викупити лише за $8,000
• Позичені 0,25 BTC повернено, ви отримали $2,000( без урахування комісії)

Але якщо BTC зросте до $48,000：

• Для покупки 0,25 BTC потрібно $12,000
• Але твій депозит лише $1,000
• Втрата $2,000 призведе до ліквідації

Чому трейдери використовують кредитне плече

1. Збільшення прибутків: Участь у великих ринкових коливаннях з невеликим капіталом, зміна ціни на 5% може принести 50% прибутку(10-кратне важелеве фінансування)

2. Підвищення ефективності капіталу: замість того, щоб закривати всі кошти в одній високолеверджованій позиції, краще використовувати низький леверидж, залишаючи частину коштів для інших угод, ліквідного видобутку або стейкингу.

3. Гнучка участь у ринку: навіть якщо ви песимістично налаштовані щодо активу, ви можете отримати прибуток, відкриваючи короткі позиції.

Управління ризиками при торгівлі з плечем

Основні принципи

Ризик торгівлі з використанням кредитного плеча пропорційний множнику. При 10-кратному кредитному плечі, зворотне коливання ціни на 1% може з'їсти 10% застави. У екстремально коливному крипторинку це може статися в будь-яку хвилину.

способи зменшення ризиків

1. Виберіть розумне число кратності Новачкам не слід бути жадібними, починайте з 3x або 5x, щоб ознайомитися з механізмом. Багато платформ обмежують максимальний кредитний плечо для нових користувачів, щоб захистити вас.

2. Використовуйте стоп-лосс (Stop Loss) Встановіть автоматичну ціну стоп-лосс, яка автоматично закриє позицію при спрацюванні. Це може захистити ваші кошти під час коливань емоцій або несподіваних подій.

3. Використання ордера на взяття прибутку (Take Profit) Автоматично закривайте позиції для отримання прибутку, коли прибуток досягає цілі, не будьте жадібними, очікуючи на вищі доходи, що в кінцевому підсумку призведе до збитків.

4. Моніторинг співвідношення маржі Не чекайте, поки не наблизитесь до ліквідації, щоб перевірити свій рахунок. Регулярно перевіряйте рівень підтримуючої маржі, щоб заздалегідь поповнити кошти або зменшити обсяг позицій.

5. Використовуйте лише ті кошти, які ви можете собі дозволити Це не курячий бульйон, це тверда істина. Торгівля з використанням кредитного плеча за своєю суттю є високим ризиком, ніколи не використовуйте гроші на проживання або необхідні кошти для торгівлі з кредитним плечем.

Де ризик?

• Ризик ліквідації: Різкі коливання цін миттєво знищують вашу маржу
• Ризик проскальзування: У екстремальних умовах ринку фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної ціни
• Фінансова ставка: безстрокові ф'ючерси періодично стягують фінансову ставку (Funding Rate), утримання позиції є витратним.
• Психологічний ризик: важелі посилюють емоційні коливання, що може призвести до ірраціональних рішень

Кредитне торгівля vs Звичайний спот

Ключові моменти підсумку

1. Плече збільшує все: прибуток подвоюється, збитки також подвоюються. Це особливо небезпечно під час крайніх коливань криптовалюти.

2. Ліквідація безжальна: коли маржа падає нижче рівня підтримки, ваша позиція буде примусово ліквідована, часто за найгіршою ціною

3. Гарантія має бути достатньою: початкова гарантія — це лише квиток для входу, підтримуюча гарантія є ключовою. Не дозволяйте балансу рахунку наближатися до лінії ліквідації.

4. Стоп-лосс і тейк-профіт є обов'язковими: це не варіант, це інструмент виживання. Торгівля з кредитним плечем без стоп-лоссу — це азартна гра.

5. Виберіть відповідний для себе важіль: новачкам 3-5 разів достатньо, досвідчені можуть розглянути 10-20 разів. 100 разів - це просто шукати смерть.

6. Завжди залишайте запасний вихід: не вкладати всі кошти в одну позицію. Різноманітність позицій, розподіл ризиків, залишайте резерв.

Маржинальна торгівля схожа на їзду на високопродуктивному спорткарі — в руках досвідченого це інструмент, а в руках новачка це могила. Потрібно добре підготуватися і контролювати ризики, щоб довше протриматися в цій грі.