Публічно торговані компанії AI: ваш посібник із 25 ключових гравців, що змінюють динаміку ринку

Трансформація штучного інтелекту швидко переписує корпоративний ландшафт, і організації з усіх галузей змагаються за впровадження AI у свої основні операції. Прогнози галузі свідчать, що AI може розблокувати $100 трильйонів у економічній цінності — потенціал, який перевищує будь-який попередній технологічний цикл. Для інвесторів, які шукають експозицію до цієї зміни, розуміння, які публічно торговані компанії AI пропонують найсильніші позиції, стало критично важливим.

Фундамент напівпровідників: де починається інфраструктура AI

Конкурентна динаміка у виробництві AI-чипів розповідає переконливу історію. Nvidia закріпила домінування завдяки своїй архітектурі GPU, яка лежить в основі більшості застосувань AI у світі. Однак цей лідер стикається з реальним тиском: Advanced Micro Devices набирає обертів із агресивними впровадженнями MI300-акселераторів і вигідними ціновими стратегічними рішеннями, тоді як Intel прагне повернути позиції з процесорами серії Gaudi, підтримуваними масштабами виробництва.

За цими гігантами стоїть критична точка: ASML зберігає майже абсолютний контроль над обладнанням EUV-літографії, необхідним для передової виробництва чипів. Це монопольне становище робить ASML фундаментальним гравцем для будь-якої теорії інфраструктури AI.

Доповнюючи ці основні гравці напівпровідникової галузі, є спеціалізовані виконавці. Wolfspeed контролює виробництво силіцю карбіду, важливого для енергоефективності дата-центрів, тоді як Navitas Corporation працює у сегменті галію нітриду, що дозволяє створювати більш ефективне апаратне забезпечення AI, особливо для дата-центрів і систем швидкої зарядки.

Хмара, програмне забезпечення та корпоративний рівень

Microsoft стратегічно закріпилася через ексклюзивність партнерства з OpenAI, інтегруючи GPT-4 у корпоративні пропозиції. Це глибока інтеграція створює значущу диверсифікацію доходів поза традиційними хмарними сервісами.

Oracle обирає інший шлях — використовуючи досвід у базах даних для позиціонування AI як аналітичного та інтелектуального шару. Amazon у свою чергу охоплює весь спектр: продає власні AI-сервіси, водночас забезпечуючи інфраструктуру, від якої залежать інші компанії AI.

Спеціалізовані гравці у сфері програмного забезпечення займають окремі ніші. C3.ai зосереджена на готових корпоративних додатках, BigBear.ai обслуговує урядові рішення, SoundHound AI конкурує у галузі розмовного AI, тоді як Applied Digital, TeraWulf і Poet Technologies займаються оптимізацією інфраструктури через спеціалізовані дата-центри та фотонні рішення.

Охорона здоров’я та біотехнології: фронт AI у точній медицині

Машинне навчання суттєво прискорює цикли відкриття ліків. Recursion Pharmaceuticals використовує власні біологічні набори даних для підтримки своєї платформи відкриття, тоді як Tempus AI застосовує AI для персоналізованих протоколів лікування раку — вузька, але потенційно з високою маржею застосування.

Оборона та розвідка: геопросторова перевага

Перетин AI із національною безпекою створює окремі сегменти ринку. BlackSky Technologies поєднує супутникові знімки з аналітикою у реальному часі для оборонних цілей. Palantir Technologies домінує у сфері платформи розвідувальних даних для урядових агентств. Kratos Defense позиціонує себе на передовій автономних систем із можливостями бойового застосування з AI.

Інтеграція мегакепів: як гіганти монетизують AI

Технологічні титани підходять до AI по-різному, залежно від їхніх існуючих джерел прибутку. Apple вплітає AI безпосередньо у пристрої через обробку на пристрої та архітектури збереження приватності. Alphabet монетизує AI через удосконалення пошуку та точність реклами, одночасно розвиваючи базові моделі. Meta застосовує AI для модерації контенту та таргетингу реклами. Tesla можливо, має найамбіційніше застосування AI у реальному світі — автономне водіння у поєднанні з ініціативою робототехніки Optimus, використовуючи безпрецедентний обсяг даних сенсорів.

Serve Robotics є чистим гравцем у автономній доставці останнього кілометра, пропонуючи сфокусовану експозицію до логістичної автоматизації.

Що відрізняє переможців від інших

Успіх залежить від ясності монетизації. Виробники напівпровідників перетворюють ефективність виробництва та дизайн у премії за чипи. Платформи програмного забезпечення мають перетворювати можливості AI у повторювані потоки доходів. Технологічні гіганти використовують AI для посилення існуючих переваг. Новачки у сфері мають швидше руйнувати incumbents, ніж incumbents зможуть інноваційно реагувати.

Публічно торговані компанії AI, що мають сталу перевагу, мають спільні ознаки: захищений інтелектуальний капітал, доведені моделі доходів і достатній капітал для подолання конкурентних загроз. Оцінки значно зросли, але дисциплінований відбір серед цього набору — з перевагою тих, хто має чіткий шлях до прибутковості та стійку конкурентну позицію — залишається основою для довгострокових вигідних результатів.