Чи дійсно теорія Доу може керувати торгівлею? Глибокий аналіз від досвідченого трейдера

Дехто каже, що теорія Доу є попередником технічного аналізу, інші — що вона давно застаріла. Але якщо ви дійсно зрозумієте суть цієї теорії, то побачите, що вона набагато складніша, ніж ви думаєте, і набагато практичніша, ніж ви думаєте.

Три вічні істини ринку

Теорія Доу починається з трьох основних аксіом: ринкова поведінка є всеохопною, ринок рухається відповідно до тренду, і історія повторюється. Звучить як кліше, але за ним ховається сувора правда — жодна зовнішня сила не може повністю порушити цей закон, основний тренд ніколи не маніпульюється, а ринкові індекси завжди відображають всю інформацію.

Ось чому ті, хто намагається змінити ринок, «сидячи на банку», часто можуть скористатися лише бичачим ринком. Бо на ведмежому ринку сила коротких продажів надто велика, і будь-які маніпуляції марні. У базовому довгому чи короткому ринку сила, що рухає ринок вперед, значно перевищує можливості одного букмекера.

Прихована логіка тришарового ринку

Теорія Доу ділить ринок на три рівні: основні тренди можуть тривати роками, корекції зазвичай тривають від тижнів до місяців, а короткострокові коливання — це «шум», що відбувається щодня. Ця стратифікація може здаватися простою, але саме вона є корінною причиною того, що більшість людей втрачають гроші — вони плутають ці три рівні.

Цікаво, що основні тенденції зазвичай поділяються на три етапи. Перший етап — це початкова реакція, викликана страхом або жадібністю; Другий етап — раціональне зростання цін, що відображає реальні фундаментальні показники; Третій етап — ірраціональна інфляція, під впливом надії та очікувань. Розумні трейдери завжди отримують прибутки на другому етапі, а потім виходять з гри на початку третього.

Перетворення на бика-ведмедя: найважче питання правди чи хибні

Правила Теорії Доу щодо оцінки биків і ведмедів виглядають чіткими: поки найвища ціна перевищує попередній максимум, вона знаходиться на бичачому ринку; Якщо найнижча точка нижча за попередній мінімум, він увійде в ведмежий ринок. Але насправді ніколи не можна бути впевненим, чи є розворот справді розворотом, чи коригуючим трендом.

Ось чому принцип підтвердження індексу вважається найвищим законом теорії Доу — сигнал одного індексу не має еталонного значення і повинен бути взаємно підтверджений двома або більше індексами для підрахунку. На поточному торговому ринку це означає, що можна дивитися не лише на Bitcoin, а й на Ethereum, загальну динаміку ринку, дані на блокчейні та капітал.

Є одна деталь, на яку варто звернути увагу: якщо відскок ведмежого ринку досягає попереднього максимуму, але не перевищує його, потім падає нижче попереднього мінімуму, а потім відскакує за межі цього підйому — тоді підтверджується новий бичачий ринок. Інакше кажучи, ринок має створювати багато можливостей для повторної перевірки.

Феномен «стада» між монетами

Це спостереження особливо цікаве. Теорія Dow давно вказує, що якщо основні валюти зростають, а інші — ні, це показує, що учасники ринку насправді дуже обережні і не готові ризикувати заради цих малих валют. Коли ця ситуація змінюється — основні монети перестають зростати, а маленькі — це часто означає якісний зсув апетиту до ризику.

Подвійний верх, дзеркальна симетрія та розбіжність

Ринок любить тестувати одну й ту ж ціну знову і знову. Коли ціна монети досягає піку, потім помірно падає, а потім знову намагається торкнутися позиції біля найвищої точки, якщо вона знову впаде цього разу, величина має тенденцію зростати. Це відоме як патерн подвійного верху, і це ознака ослаблення ринкових сил.

Ще один закон — дзеркальна симетрія: ринок не любить екстремальні тренди і зазвичай робить час підйому і падіння приблизно рівним протягом значного часу. Після безперервного зростання має бути спад, щоб зберегти баланс, і це «відчуття дихання» проходить через всю історію ринку.

Існує також принцип дивергенції: чим далі проходить індекс валюти, тим більша реакція. Це не містична сила, а механізм для виправлення ринку. Чим сильніше ви тягнете, тим жорсткішим стає відкат, що дає успішним трейдерам велику впевненість.

Вторинний відступ: найпростіша пастка, на яку можна наступити

Вторинні корекції зазвичай тривають від 3 тижнів до кількох місяців, варіюючись від 33% до 66% від попереднього великого руху. Це визначення виглядає професійно, але на практиці саме тут найпростіше наступити на яму — неможливо зрозуміти, чи це корекція, чи зміна тренду.

Початковий рух бичачого ринку іноді виглядає як вторинне ралі на ведмежому ринку; Така ж плутанина виникає і після піків бичачого ринку. Ця тонкість і складність можуть призвести до ліквідації трейдерів із високим кредитним плечем.

Найвищий діалог між регулярністю та людською природою

Теорія Доу завершується цікавим реченням: ринкові коливання не є випадковими і мають контролюватися якимось законом, але цей закон настільки великий, що ми можемо торкнутися його траєкторії лише раз чи двічі в житті.

Це не песимізм, а реальність. Теорія Доу каже нам не як прогнозувати ринок, а як поважати правила ринку. Навчитися чекати підтвердження індексу, розрізняти три рівні ринку та розпізнавати власне невігластво — це найцінніша частина цього набору теорій.