Декодування децентралізованих оракулів: хто є "містом довіри" між блокчейном та реальним світом?

Уявіть собі повністю закриту кімнату, у якій люди можуть бачити лише один одного, але не мають уявлення про погоду, ринкову ситуацію або зміну часу зовні. Це — ситуація ранніх смарт-контрактів блокчейну — інформаційний острів, що не має прямого доступу до зовнішніх даних.

З’явлення децентралізованих оракулів відкриває вікно у цю закриту кімнату, дозволяючи смарт-контрактам “бачити” та приймати рішення на основі реальної інформації зовнішнього світу.

01 Суть оракула: сенсори блокчейну та зв’язок із реальністю

Блокчейн за своєю природою — закрита та детермінована система. Щоб забезпечити консенсус між глобальними вузлами після виконання однієї транзакції, він мусить ізолюватися від зовнішнього світу. Такий дизайн забезпечує безпеку, але водночас робить смарт-контракти “сліпими” перед реальними даними.

Саме для вирішення цієї фундаментальної суперечності й з’явилися ключові інфраструктури — оракули. Вони не є інструментами прогнозування майбутнього, а виступають як безпечний проміжний рівень даних, виконуючи роль “нотаріуса даних” та “перекладача інформації”.

Порівнювати оракул із сенсорною системою блокчейну вже недостатньо точно. У сучасній складній екосистемі він більше нагадує центр розвідки та нервовий центр, відповідальний за синхронізацію всесвіту на ланцюгу та базової реальності поза ним.

З точки зору функціоналу, робочий процес оракула можна узагальнити чотирма основними етапами: збір даних, обробка та валідація поза ланцюгом, завантаження та передача даних у ланцюг, а також взаємодія з смарт-контрактами. Саме цей, здавалося б, простий процес підтримує роботу всієї системи децентралізованих фінансів.

02 Еволюція ринкової ситуації: від монополії до мультифункціональної конкуренції

Ринок оракулів пройшов три ключові етапи: від централізації до децентралізації, а потім до модульної еволюції. Цей процес — не лише технічний прогрес, а й постійне дослідження питання “хто визначає реальність у ланцюгу”.

Зараз на ринку домінує олігополія під керівництвом Chainlink. За даними листопада 2025 року, капіталізація Chainlink становить понад 87%, а загальний заблокований обсяг — 61.58%. Це домінування — не лише результат раннього входу, а й відображення нагальної потреби у стабільних та надійних послугах оракулів.

На відміну від традиційних моделей агрегації даних, нові проєкти кидають виклик існуючому порядку з різних боків. Pyth Network, наприклад, використовує модель “завантаження даних безпосередньо з первинних джерел”, передаючи право на завантаження даних безпосередньо біржам, маркет-мейкерам тощо.

Одночасно RedStone та UMA обирають інноваційний підхід до довіри. RedStone пропонує механізм “перевірюваних пакетів даних”, що підвищує безпеку за допомогою шифрування та миттєвої валідації; концепція “оптимістичного оракула” від UMA вводить економічну гру для вирішення суперечок.

Ще кілька інноваційних проєктів, таких як Switchboard, заявляють, що є одними з найшвидших оракулів — затримка може бути всього 300 мілісекунд, при цьому вони працюють без дозволу та мають високу налаштовуваність.

03 Інновації у технічній архітектурі: новий підхід, що виходить за межі цінового подання

Еволюція технологій оракулів давно вийшла за межі простого передавання цінових даних. Сучасні передові проєкти переосмислюють, яким має бути оракул і що він може робити, з точки зору архітектури.

Проєкт Orally, заснований на протоколі Інтернет-комп’ютер (ICP), демонструє можливості модульної архітектури оракула. Він використовує п’ятикомпонентну матричну структуру, яка інтегрує весь процес збору, обробки та передачі даних у замкнуту систему.

Також варто звернути увагу на появу оракулів, оптимізованих під конкретні екосистеми. Наприклад, APRO Oracle — типовий приклад, що особливо підкреслює підтримку нативних сервісів Біткоїна, охоплюючи рівні L1, L2, Ordinals, Runes, Lightning Network тощо.

Різні проєкти оракулів демонструють явні технічні відмінності, що відображає тенденцію до диверсифікації та спеціалізації ринку:

04 Розширення сфер застосування: від DeFi до реального світу

Оракули вже давно вийшли за межі початкової функції “цінового котирування” у DeFi. Вони стають центральною системою для відображення реальних активів (RWA), мостами для міжланцюгової взаємодії.

У сфері DeFi роль оракулів вже перевищує просте надання цін. Страхові протоколи потребують кліматичних даних, моделі CDP — економічних показників, перпетуальні контракти — волатильності та обсяги торгів. Ці складні потреби стимулюють розвиток підключення до багатьох джерел даних.

Зі зростанням RWA-проєктів оракули починають виконувати ролі сертифікаторів активів у ланцюгу, оновлювачів стану, виконавців розподілу доходів. Вони відображають невизначеність реального світу у підтверджуваних станах у ланцюгу, стаючи довіреними реєстраторами реального світу.

Розквіт ринків прогнозів ще більше розширює застосування оракулів. Наприклад, проєкт Switchboard вже переніс понад 18 000 даних прогнозних ринків у реальному часі у ланцюг, забезпечуючи цю швидкозростаючу галузь ключовою інфраструктурою.

05 Аналіз з інвестиційної точки зору: виявлення цінності та потенційні ризики

З інвестиційної перспективи, сектор оракулів демонструє чітке розділення цінностей та можливостей. Станом на початок грудня 2025 року, загальна ринкова капіталізація оракулів близько 9.7 мільярдів доларів, але структура дуже нерівномірна.

Наприклад, проєкт Switchboard має капіталізацію близько 12 мільйонів доларів, але протокол захищає 55 мільярдів доларів у ланцюгу. У порівнянні, капіталізація Chainlink значно більша, і така різниця у цінуванні часто створює можливості під час циклів бичачого ринку.

Деякі нові проєкти вже зазнали глибоких корекцій. Наприклад, токен SWTCH з рекордної позначки $0.203 знизився на 79%, а за 30 днів — ще на 52%, що свідчить про глибоку переоцінку.

Для інвесторів, логіка оцінки проєктів оракулів поступово змінюється з “нарративної” на базову — з використанням показників MCap/TVS (ринкова капіталізація до загальної заблокованої вартості). За оцінками Gate, довгострокова справедлива оцінка таких токенів, як LINK, може коливатися в межах $26–$35 .

06 Перспективи майбутнього: стати основою довіри у цифровому світі

Майбутній розвиток оракулів буде зосереджений на кількох ключових напрямках: глибокій інтеграції з штучним інтелектом, забезпеченні більш надійних даних для реальних активів, а також подальшому посиленні міжланцюгової взаємодії.

Інтеграція AI та оракулів відкриває нові можливості. Деякі передові проєкти вже досліджують використання AI для підсилення механізмів перевірки даних, щоб забезпечити більш розумний аналіз складних наборів даних.

Міжланцюгова комунікація стає новим полем бою для оракулів. Протоколи, такі як Chainlink CCIP (протокол міжланцюгової взаємодії), перетворюють оракули з простих постачальників даних у координаторів мультиланцюгових екосистем.

Зі зростанням проникнення блокчейну у традиційні фінанси, оракули можуть стати ключовим зв’язком між реальними фінансовими інструментами та цифровими активами. Передаючи у реальному часі дані про доходність облігацій, валютні курси, криві відсоткових ставок, вони сприяють цифровізації реальних фінансів.

Загалом, цінність оракулів у майбутньому полягатиме не лише у “наданні даних”, а й у становленні основою довіри у цифровому світі. Той, хто зможе визначити “правду” у ланцюгу, матиме контроль над базовими орієнтирами криптомиру.

Перспективи на майбутнє

У цьому новому фінансовому світі, де переплітаються код і закон, роль оракулів стає ще важливішою. Вони — міст, що перетинає між визначеністю блокчейну та невизначеністю реального світу.

Коли більшість зосереджена на коливаннях цін токенів, ті інфраструктурні елементи, що підтримують роботу всього криптомиру, — децентралізовані оракули, — тихо закладають основу наступного покоління Інтернету. Їхня цінність — не лише у цифрах ринкової капіталізації, а й у тому, як вони змінюють наше розуміння довіри, даних і обміну цінностями.