تاسي у "операційній кімнаті": чи це обмін позиціями, чи тактична втеча?

-
Коли дивишся на блідо-зелений колір індексу, можливо, здається, що все стабільно.
Але якщо зняти покрив і поглянути на "двигун" ринку, побачиш жорсткий конфлікт між великими гравцями.

Що сталося за останні дні — це не просто звичайна торгівля, а практичний урок у "змінах у команді" (Ротація секторів).
-
1. Битва "гігантів":
Банки рятують ситуацію, а енергетика тисне на сцену. Коротко кажучи, це "гра у перетягування канату" між двома найбільшими секторами на ринку:

Сектор енергетики (під керівництвом Saudi Aramco):
зазнав явного тиску з боку продавців, що знизило ліквідність і знизило загальну ринкову капіталізацію (незважаючи на зростання індексу!).
Зниження Aramco — це не просто цифра, а відображення тривоги інвесторів щодо коливань світових нафтових ринків.
-
Банківський сектор (під керівництвом Al Rajhi та Al Ahli):
брав на себе ринок.
Розумна ліквідність вийшла з енергетики і пішла шукати безпеку та прибутки у банках, які зросли приблизно на 3%.

Підсумок тут:
Загальний індекс "Тасі" зростає (обманюючи деяких), але загальна ринкова капіталізація знижується. Це означає, що зростання підтримується кількома провідними акціями, тоді як більшість тихо втрачає.
--
2. Загадка "найактивніших акцій":
спекуляція чи інвестиція?
Коли ми бачимо, що акція "Americana" лідирує за обсягами, а акція "Burgers" зростає на 13%,

це говорить нам одне: "Схильність до ризику у індивідів ще жива, але дуже вибіркова".

Індивідуальна ліквідність шукає легкі (Small Caps) і швидкорухомі акції, щоб компенсувати застій важких акцій.

Це чисто спекулятивна поведінка, яка свідчить, що індивіди намагаються "зхопити" прибутки у туманному ринку.
-
3. Куди поділася ліквідність?
Зниження обсягів торгів до рівня 3.3 мільярда ріалів за сесію — це тривожний дзвінок.

Великі фонди (інститути) перебувають у стані "очікування і обережності".

Вони не продають у паніці, але й не купують поспіхом.

Ліквідність висохла, бо всі чекають ясності щодо американської ставки та цін на нафту.
-
Мій погляд на майбутнє:
Ми перебуваємо у фазі "перерозподілу".
Ринок чітко каже:
"Тимчасово утримуйтеся від секторів, пов’язаних з нафтою, і зосередьтеся на тих, що виграють від високих або стабільних ставок ( та внутрішньої економіки, таких як банки і технології".

Ринок не поганий, але зараз він "вимогливий".
Можливості є, але вони не кричать... а шепочуть тим, хто має терпіння.

Чи розподілена ваша портфель між секторами, чи ви поставили всі яйця в одну кошик?

Для подальшого слідкування)$