Напередодні рішення щодо процентної ставки BOJ 18 грудня, крипторинок потрясла ліквідація на суму US$643 млн

Джерело: TokocryptoBlog
Оригінальна назва: Напередодні рішення щодо процентної ставки BOJ 18 грудня, як реагує крипторинок?
Оригінальне посилання: https://news.tokocrypto.com/jelang-keputusan-suku-bunga-boj-18-desember-respons-pasar-kripto/

Напередодні важливого рішення щодо процентної ставки Банку Японії (BOJ) 18-19 грудня, крипторинок знову сколихнула хвиля масових ліквідацій на суму близько US$643 млн 1 грудня.

За даними prediction market-платформи Polymarket, учасники ринку зараз оцінюють ймовірність підвищення ставки BOJ на рівні 57% на найближчому засіданні цього місяця після серії “яструбиних” сигналів від голови BOJ Казуо Уеда. Наразі базова ставка BOJ перебуває в діапазоні 0,5%.

Примусова ліквідація сягнула US$643 млн

Дані CoinGlass свідчать, що примусова ліквідація криптопозицій сягнула близько US$643 млн 1 грудня. За цей період 218 844 трейдери зазнали впливу очищення позицій.

Переважно були ліквідовані лонг-позиції (ставка на зростання ціни) на суму близько US$567 млн. Для шорт-позицій (ставка на зниження ціни) обсяг склав лише близько US$69 млн.

Найбільші ліквідації зафіксовані у Bitcoin — близько US$186 млн, далі — Ethereum приблизно US$138 млн. Ця тенденція свідчить, що більшість гравців раніше розраховували на подальше зростання криптовалют, коли раптово почався тиск на продаж.

Дохідність японських облігацій найвища з 2008 року

Учасники ринку пов’язують цю турбулентність у крипто зі зміною очікувань щодо монетарної політики Японії. Дохідність (yield) 10-річних держоблігацій Японії підскочила до близько 1,86% 1 грудня — це найвищий рівень з квітня 2008 року.

Зростання дохідності відображає занепокоєння ринку, що BOJ дедалі ближче до жорсткішої монетарної політики після багатьох років ультрам’якого курсу.

У виступі перед бізнесом у Нагої 1 грудня голова Казуо Уеда заявив, що BOJ “активно збирає інформацію про ставлення компаній до підвищення зарплат” напередодні засідання 18-19 грудня. Такі заяви ринок розглядає як сигнал відкритості центробанку до подальшого посилення політики, якщо тиск зарплат і інфляції зростатиме.

BOJ раніше вже підвищував базову ставку з 0,25% до 0,5% у січні, тож потенційне підвищення у грудні стане другим за рік.

Японська стратегія carry trade під загрозою

Потенційне підвищення ставки Японії також тисне на популярну стратегію інвестування, відому як yen carry trade. Протягом багатьох років глобальні інвестори позичали єну під дуже низький відсоток і вкладали ці кошти в активи з вищою дохідністю, такі як акції США, європейські облігації чи криптоактиви.

Якщо ставка Японії зросте і єна зміцниться, ця стратегія стане менш привабливою. Інвестори можуть бути змушені закривати позиції, профінансовані під єну, що викличе розпродаж у різних класах активів, зокрема у крипті.

Курс USD/JPY перебував у діапазоні 156,58 станом на 21 листопада. Історія показує, що коли курс наближається до 160 за долар, японська влада часто розглядає інтервенції задля стримування ослаблення єни. Якщо підвищення ставки BOJ призведе до подальшого зміцнення єни, тиск на закриття carry trade може зрости та спричинити нову хвилю ліквідацій на ризикових і високозабезпечених ринках, таких як крипто.

Ймовірність підвищення ставки BOJ

На ринку деривативів і prediction market учасники ринку тепер частіше розглядають сценарій підвищення ставки BOJ на 25 базисних пунктів у грудні, ніж збереження чинної політики.

Після виступу Уеда 1 грудня ймовірність підвищення ставки на Polymarket зросла з близько 50% до 57%. З іншого боку, імовірність збереження ставки на рівні 0,5% оцінюється приблизно у 40%.

Події напередодні засідання BOJ 18-19 грудня тепер є одним із ключових факторів, за якими стежать глобальні ринкові гравці. Кожен новий сигнал щодо монетарної політики Японії може спровокувати подальшу волатильність не лише на ринку облігацій і валют, а й на ринку крипто, який насичений позиціями з високим leverage.