Чому банки та взаємні фонди в основному є рідними Layer2 для криптовалют?

Здається, це абсурдно, але логіка фінансового посередника така ж, як і в інфраструктурі Web3 — обидва займаються обігом коштів.

Традиційні фінансові посередники (банки, фонди, страхування) роблять ось що: беруть гроші у A → позичають їх B → самі отримують різницю. Здається просто, але в цьому є свої тонкощі:

Основна цінність:

1. Ліквідний обмін - ваші депозити можна зняти в будь-який час, але банк може перетворити їх на довгострокові кредити. Це називається “перетворення терміну”, що схоже на принцип угод, які проводяться на CEX.

2. Диверсифікація ризиків - Фонд змішує твої гроші і купує 100 акцій, що ти один не зможеш зробити. Логіка ліквідного майнінгу в криптоекосистемі також базується на цьому.

3. Вирішення інформаційної асиметрії - банки оцінюють, хто може повернути гроші, керуючі фондами вибирають акції. В оновленій системі це роблять оракули + смарт-контракти.

4. Оптимізація витрат - банки, обробляючи велику кількість транзакцій, можуть знизити витрати на одну транзакцію. Ось чому комісії біржі значно дешевші, ніж комісії за позабіржеві угоди.

Зміни в цифрову епоху: традиційні фінансові проміжні стикаються з ударами — P2P кредитування, крипто-кредитні протоколи (такі як Aave, Compound) безпосередньо кидають виклик їхньому “монопольному становищу”. Але основна логіка залишається незмінною: поєднувати багатих і бідних, заробляючи на різниці вартості.

Фінансовий посередник не зникне, а лише еволюціонує. Питання в тому: якою буде наступне покоління проміжного?