Опціони новачок必读：Внутрішня вартість vs Часова вартість, до яких грошей це насправді рахують?

Граючи в Опціони, ви часто чуєте, як люди кажуть “Внутрішня вартість” “Вартість часу”, але що це насправді? Кажучи простіше, ціна опціону = внутрішня вартість + вартість часу, все так просто.

Внутрішня вартість: зараз можна заробити гроші

Внутрішня вартість це скільки можна заробити при миттєвому виконанні опціону.

Опціони на підвищення:

• Формула: Поточна ціна - Ціна виконання
• Приклад: поточна ціна акцій складає 60 юанів, страйкова ціна колл-опціону становить 50 юанів, внутрішня вартість = 60-50 = 10 юанів. Ти зараз реалізуєш опціон, купуєш акції за 50 юанів, одразу продаєш за 60 юанів, заробляєш 10 юанів.

Пут-опціони:

• Формула: Ціна виконання - Поточна ціна
• Приклад: поточна ціна акцій 45 грн, ціна виконання опціону на продаж 50 грн, внутрішня вартість = 50-45 = 5 грн. Ви зараз виконуєте опціон, продаючи ці акції за 50 грн, що на 5 грн вище ринкової ціни.

Ключові моменти: Внутрішня вартість не може бути від'ємною. Якщо результат розрахунку від'ємний, то він дорівнює 0. Ця ситуація називається “опціони поза грошима” (out-of-the-money), що означає збиткову угоду.

Часова вартість: ставити на гроші майбутнього

Часова вартість (також зветься зовнішньою вартістю) = Загальна ціна опціонів - Внутрішня вартість

Приклад: загальна вартість опціону 8 юанів, внутрішня вартість 5 юанів, тоді часова вартість = 8-5 = 3 юані.

Ці 3 юані — це ставка ринку на те, що ще є час, і, можливо, ціна зможе продовжити рухатися в вигідному напрямку.

Чому впливає на часову вартість:

• ⏰ Залишковий час: Чим довше, тим дорожче (можливостей більше)
• 📊 Волатильність: Чим більш божевільний ринок, тим вища часова вартість (чим більша невизначеність)
• 💰 Відсотки та дивіденди: також матимуть вплив, але не настільки очевидний, як два попередні.

Чому потрібно розрізняти ці два?

1. Оцінка ризиків

• Висока часовоя вартість = високий ризик, великий потенціал
• Висока внутрішня вартість = Низький ризик, близько до прибутку

2. Момент торгівлі

• Опціони швидко втрачають часову вартість перед закінченням терміну дії (“часовий розпад”)
• Розумні дії: продавати опціони при високій часовій вартості, купувати опціони при низькій часовій вартості

3. Вибір стратегії

• Дивитися на зростання: купити опціони на підвищення
• Дивлюсь на падіння: купити опціони на пониження
• Різати цибулю: продавати Опціони, заробляючи на зменшенні часової вартості

Практична порада

• Найбільша пастка для новачків: купівля опціонів з нульовою внутрішньою вартістю (чиста часовa вартість) у мрії стати багатим за одну ніч, в результаті дев'ять з десяти втрачають.
• Розумні гравці: продають опціони під час високої волатильності, заробляючи на зменшенні часу та волатильності.
• Час не чекає: Опціони знецінюються з кожним днем, необхідно правильно вибрати напрямок + поєднати з часом.