Купівля та утримання проти денного трейдингу: яка стратегія насправді виграє?

Question

Вічна дискусія інвесторів: чи слід залишатися на ринку на десятиліття, чи шукати швидкі виграші, торгуючи? Здається драматично, але математика розповідає нудну історію — і саме тому стратегія «купити і утримувати» продовжує перемагати.

Довга гра: складний відсоток — ваш мовчазний убивця

Вкиньте $10k в індексний фонд у 2003 році, забудьте про це до 2022 року. Ваші гроші стануть $64.8k. Звучить приємно? Ось де стає цікаво: якщо ви пропустите лише 10 найкращих днів торгівлі протягом цих 20 років, ви отримаєте лише $29.7k. Це понад 50% ваших прибутків зникло, бо ви моргнули.

Уоррен Баффет не займається таймингом ринків. Його холдингова компанія Berkshire Hathaway в основному подвоїла дохідність S&P 500 з 1965 по 2022 роки, роблячи… майже нічого витонченого. Як він сказав акціонерам: “Ми не маємо уявлення, з чого почнеться ринок у понеділок. Ми ніколи не приймаємо рішення про купівлю/продаж, спираючись на прогнозування рухів ринку.”

Складний відсоток — це справжня секретна добавка. Інвестуйте 500 доларів на місяць протягом 30 років під 10% річних? Ви матимете близько 1,1 млн доларів, де $950k походить лише з прибутків, а не з ваших внесків.

Часування ринку: Чому це не вдається навіть професіоналам

Пропозиція спокуслива: стрибайте до зростань, виходьте до падінь. Захоплюйте прибутки, уникайте болю. Проблема? Навіть професійні трейдери рідко підтримують таку статистику протягом тривалого часу. Пропуск кількох великих днів вбиває ваші доходи швидше, ніж ви можете відновити.

Ви не знайдете жодного легендарного інвестора, який публічно підтримує таймінг ринку. Це говорить саме за себе.

Справжні компроміси

Купити & Утримувати:

Плавніша поїздка (волатильність згладжується)
Мінімум емоцій, максимум послідовності
Немає податкових бомб від постійної торгівлі
Недолік: потрібна терплячість, нудно до смерті, жодних фантазій про 10x за один рік

Тайминг ринку:

Потенціал для швидкого отримання 2-3x прибутків
Більше контролю та досліджень
Недоліки: високий ризик, податкові проблеми, рідко працює в довгостроковій перспективі

Вирок

Таймінг ринків схожий на спробу впіймати падаючий ніж, поки всі дивляться. Купувати і тримати не дуже привабливо, але академіки та мільярдери погоджуються: час У ринку завжди переважає таймінг Ринку.