Оскільки Баффет йде у відставку з посади генерального директора Berkshire Hathaway наприкінці року, його інвестиційна стратегія піддається серйозному аналізу. Ось справжня історія за 46 акціями вартістю $313 мільярд.
Гра концентрації
Баффет говорить про диверсифікацію, але його портфель розповідає іншу історію. Топ-10 активів складають 82.1% від усього акціонерного портфеля:
Apple домінує з $75.9B (24.2%)
American Express становить $54.6B (17.4%)
Банк Америки на $32.2B (10.3%)
Coca-Cola заблоковано на $27.6B (8.8%)
Це довгострокові інвестиції з переконанням — American Express та Coca-Cola були активами Berkshire протягом десятиліть. Урок? Коли ви знаходите переможця, тримайтеся його.
Середньо-рівневі ставки (14.8%)
Після топ-10 стає цікаво. Ви бачите нещодавні доповнення, такі як Chubb (страхування, яке грає в 2023), та UnitedHealth (, який відновився після падіння). Є також позиція Amazon — Баффет відомо зізнався, що пропустив електронну комерцію, але його інвестиційні менеджери все ж отримали її як позицію приблизно на ~$2.2B.
Стратегія Довгого Хвоста (3%)
Менші позиції в 22 інших акціях—Domino's, Pool Corp, Charter Communications—можуть здаватися незначними, але в сукупності вони варті майже $10 мільярда. Навіть на цьому рівні кожен відсоток має значення.
Слон у кімнаті: $344B у готівці
Ось що ніхто достатньо не обговорює: Berkshire має $344,1 мільярда готівки — більше, ніж вся комбінована портфель акцій. Баффет міг би буквально купити більшість компаній зі списку S&P 500 напряму.
Його раціональність? Дисципліна. Ніколи не переплачувати. Чекати на ідеальну можливість.
Але ось дебати, які триватимуть роками: чи можна було краще розподілити цей капітал? Для звичайних інвесторів стара приказка залишається актуальною: “Час на ринку переважає над влучанням на ринок.” Але коли ви керуєте активами на суму понад $313B у акціях І $344B готівки? Це питання, за яким варто уважно стежити.
Висновок
Портфель Баффета не про те, щоб володіти всім — це про те, щоб володіти правильними речами, тримати їх достатньо довго і мати дисципліну ( або параною ), щоб зберігати сухий капітал у резерві.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Розподіл портфеля акцій Уоррена Баффета $313B : На що насправді ставить Оракул
Оскільки Баффет йде у відставку з посади генерального директора Berkshire Hathaway наприкінці року, його інвестиційна стратегія піддається серйозному аналізу. Ось справжня історія за 46 акціями вартістю $313 мільярд.
Гра концентрації
Баффет говорить про диверсифікацію, але його портфель розповідає іншу історію. Топ-10 активів складають 82.1% від усього акціонерного портфеля:
Це довгострокові інвестиції з переконанням — American Express та Coca-Cola були активами Berkshire протягом десятиліть. Урок? Коли ви знаходите переможця, тримайтеся його.
Середньо-рівневі ставки (14.8%)
Після топ-10 стає цікаво. Ви бачите нещодавні доповнення, такі як Chubb (страхування, яке грає в 2023), та UnitedHealth (, який відновився після падіння). Є також позиція Amazon — Баффет відомо зізнався, що пропустив електронну комерцію, але його інвестиційні менеджери все ж отримали її як позицію приблизно на ~$2.2B.
Стратегія Довгого Хвоста (3%)
Менші позиції в 22 інших акціях—Domino's, Pool Corp, Charter Communications—можуть здаватися незначними, але в сукупності вони варті майже $10 мільярда. Навіть на цьому рівні кожен відсоток має значення.
Слон у кімнаті: $344B у готівці
Ось що ніхто достатньо не обговорює: Berkshire має $344,1 мільярда готівки — більше, ніж вся комбінована портфель акцій. Баффет міг би буквально купити більшість компаній зі списку S&P 500 напряму.
Його раціональність? Дисципліна. Ніколи не переплачувати. Чекати на ідеальну можливість.
Але ось дебати, які триватимуть роками: чи можна було краще розподілити цей капітал? Для звичайних інвесторів стара приказка залишається актуальною: “Час на ринку переважає над влучанням на ринок.” Але коли ви керуєте активами на суму понад $313B у акціях І $344B готівки? Це питання, за яким варто уважно стежити.
Висновок
Портфель Баффета не про те, щоб володіти всім — це про те, щоб володіти правильними речами, тримати їх достатньо довго і мати дисципліну ( або параною ), щоб зберігати сухий капітал у резерві.