Чому більшість інвесторів у взаємні фонди програють ринку

Думаєте про те, щоб вкласти гроші в пайові фонди і дозволити професіоналам займатися цим? Ось що насправді говорить дані — і це може вас здивувати.

Неприємна правда про результати фондів

Більшість пайових інвестиційних фондів демонструють гірші результати. Це не думка, це статистика. З 2012 року близько 86% активно керованих акційних пайових фондів не змогли перевищити індекс S&P 500. У 2021 році лише 79% фондів не змогли впоратися з середньорічною прибутковістю бенчмарку 10,70% за 65 років.

Отже, що тут відбувається? Професійні керуючі грошима повинні бути, що ж, професійними. Проте більшість не може постійно перевершити простий індексний фонд.

Що насправді вважається хорошими прибутками?

Найкращі паї великокапіталізованих акцій за останнє десятиліття досягли близько 17% – але це під час бикового ринку на стероїдах. Більш реалістично, добрі показники становлять 14-15% річних доходів. Порівняйте це з S&P 500, який має 8,13% за 20 років, і так, деякі фонди дійсно виграють. Але вони є винятком, а не правилом.

Справжнім показником хорошого фонду? Послідовність у перевищенні свого бенчмарку, рік за роком. Більшість не проходять цей тест.

Сховані витрати: Комісії

Ось у чому справа — пайові фонди стягують витрати, які з'їдають ваші вигоди. Крім того, ви відмовляєтеся від прав голосу на основні цінні папери. За цю привілегію ви отримуєте… недостатню прибутковість у більшості випадків.

Паєві фонди проти інших варіантів

ETF: Торгуються як акції, нижчі збори, більш гнучкі. Ви навіть можете продавати їх коротко. Значно краще для інвесторів, які дбають про витрати.

Хедж-фонди: Вищий ризик, доступні лише для акредитованих інвесторів. Вони працюють з деривативами та короткими позиціями. Це не те саме.

Підсумок

Взаємні фонди можуть бути корисними, якщо ви ледачі в інвестуванні і хочете професійного управління. Але перевірте збори, зрозумійте свою терпимість до ризику і знайте свій графік. Найголовніше, не припускайте, що професійне управління означає перевищення показників — дані кажуть про інше.

В США існує більше 7,000 активних пайових фондів, але краща продуктивність не гарантується лише тому, що фонд управляється активно. Іноді нудні індексні фонди виконують цю роботу краще.