Meta проти Nvidia: інвестиційний вибір епохи ШІ, на кого варто ставити?

Коли мова йде про інвестування в акції з використанням ШІ, Nvidia безумовно є першим ім'ям, яке спадає на думку. 80% частка ринку чіпів, рекордні фінансові звіти, ціна акцій стрімко зростає — це реальні дані. Як один з “сімох великих технологічних гігантів”, Nvidia справді лідирує на ринку протягом минулого року.

Але це не означає, що на сцені інвестицій в ШІ є лише один головний герой – Nvidia. Meta, яка також належить до “Семи великих”, останнім часом активізувала свої дії в сфері ШІ – і її оцінка значно нижча.

Соціальна імперія Meta + амбіції AI

Meta контролює такі глобальні соціальні платформи, як Facebook, Instagram, WhatsApp тощо. Кількість активних користувачів цих додатків вимірюється мільйонами, рекламодавці змагаються, щоб розмістити свої оголошення. Цей рекламний бізнес приносить Meta десятки мільярдів доларів щорічно.

Ключовим є те, що Meta зараз вважає ШІ найбільшим напрямком інвестицій цього року. Генеральний директор Цукерберг на фінансовій звітності прямо заявив, що ШІ є “першочерговим завданням” компанії. До кінця цього року Meta планує розгорнути 600 тисяч графічних процесорів для управління системою ШІ — це не маленька сума.

Модель Llama + Відкрита стратегія

Meta зробила велику ставку на свою розроблену модель Llama. Наразі Llama 3 все ще на етапі навчання, але Meta обрала агресивну стратегію відкритого коду – відкривши модель для всієї спільноти.

Цей крок цікавий: відкритий код означає, що більше людей можуть використовувати, надавати відгуки та оптимізувати, що в кінцевому підсумку може стати галузевим стандартом. Це також може залучити талановитих фахівців до Meta. Meta вже запустила функції AI-стікерів, віртуальних асистентів та інші в своїх додатках, які працюють на базі Llama 2. Майбутня мета полягає в тому, щоб кожен користувач міг отримати доступ до персоналізованих AI-інструментів.

Цей трюк гарний у тому, що: користувачі проводять більше часу в інструментах ШІ → частота відкриття додатка зростає → обсяги реклами зростають → рекламодавці готові платити більше.

Ігри оцінки: 25x проти 37x

Тепер поглянемо на оцінку. Meta торгується за 25-кратний прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку, тоді як Nvidia - за 37-кратний. Інакше кажучи, за ті ж гроші потенціал зростання Meta відносно дешевший на 33%.

Звичайно, ці дві компанії займають різні позиції в екосистемі ШІ. Nvidia продає чіпи, а Meta їх купує. Але іронія в тому, що в списку клієнтів Nvidia є і Meta. Обидві компанії отримують вигоду від ШІ, але з точки зору вартості, зараз угода з Meta є більш вигідною.

Ризики та можливості

Перевага Meta полягає в тому, що її рекламний бізнес забезпечує грошовий потік, що дозволяє постійно інвестувати в ШІ без побоювань щодо збитків. Як тільки інструменти ШІ стануть привабливими, це ще більше посилить захисний бар'єр її соціальної мережі.

Але також слід зазначити: Nvidia вже підтвердила свою бізнес-модель, а шлях монетизації AI у Meta ще потребує часу для перевірки. Проте, судячи з поточних даних, Meta має непогану ефективність у сфері AI, і її оцінка має потенціал для зростання.