Чипи Rally піднімають ринок, оскільки ймовірність зниження ставки Федрезерву зросла до 63%

Американські акції подолали ранні слабкості в п'ятницю та закрилися з істотним зростанням — S&P 500 зріс на +0,98%, Dow зріс на +1,08%, а Nasdaq 100 зріс на +0,77%. Ось що насправді вплинуло на ринок:

Справжній каталізатор: сигнали про поворот ФРС

Голова Нью-Йоркського федерального резерву Джон Вільямс висловив деякі м'які коментарі щодо зниження процентних ставок “у найближчій перспективі”, і ринок фактично випередив ці дані. Цей єдиний коментар:

• Знизив доходність 10-річних казначейських облігацій до 3-тижневого мінімуму 4,03%
• Збільшено шанси зниження ставки на грудневому засіданні FOMC з 35% до 63%

Акції напівпровідників очолили зростання (GFS +5%, ON +4%, INTC/QCOM/LRCX всі +2% або краще), роблячи ставку на те, що нижчі ставки = вищі оцінки для акцій зростання.

Супротив вітрів (Все ще там)

Не захоплюйтеся занадто — на початку цього тижня технології зазнали критики через занепокоєння щодо витрат на штучний інтелект і розтягнуті оцінки. У п'ятницю вранці S&P 500 і Nasdaq 100 досягли 2,25-місячного мінімуму. Біткоїн впав ще на -2% до мінімуму за 7,25 місяця, що на 35% нижче листопадового піку. Спіткнулися і закордонні ринки: Шанхай -2,45%, Nikkei -2,40%.

Подушка прибутку

Одне яскраве місце: сезон прибутків за третій квартал завершується з 82% компаній S&P 500, які перевершили прогнози—найкращий квартал з 2021 року. Загальні прибутки зросли на +14.6% проти +7.2% очікуваних. Це підтримує ринок.

Основний висновок: П'ятниця була ралієм полегшення через м'яку політику ФРС, а не новим сигналом бичачого тренду. Слідкуйте, чи справді відбудеться зниження ставок 9-10 грудня.