PLTR акції: перевірка реальності: чому цінник $165 може бути піком

Спочатку хороші новини

Бізнес Palantir розквітнув. За останні 3 роки він зріс на 2500%, піднявшись з $7 до $165, це не випадковість.

Причина дуже жорстка:

• Платформа програмного забезпечення AI AIP (випущена в середині 2023 року) повністю відкрила ринок
• За останній квартал темп зростання доходів склав 63%, що рідкість для такого масштабу.
• Вже досягнуто 28% чистого прибутку, більшість технологічних компаній все ще зазнають збитків
• Лише 911 клієнтів, ринковий простір величезний

Зараз річний дохід $3,9 млрд, Уолл-стріт прогнозує, що в 2025 році він досягне $4,4 млрд, а в 2026 році - $6,2 млрд.

Але тут є велика проблема

Оцінка повністю вийшла з-під контролю. Подивіться на ці цифри:

• P/S співвідношення: 108 разів (це означає, що вам знадобиться понад 100 років доходу, щоб покрити витрати)
• P/E коефіцієнт: 385 разів (потрібно 400 років прибутку, щоб окупити витрати)

Порівняння: P/S-коефіцієнт Nvidia (короля AI-чіпів) рідко перевищує 40 разів.

Три сценарії 2027 року

Припустимо, що виручка Palantir зросте до 6,6 млрд доларів, як очікувалося, але оцінка повернеться до розумних рамок:

Основний висновок: Ймовірність падіння ціни акцій нижче $120 дуже висока. Це не означає, що компанія PLTR не може впоратися, а швидше те, що поточна оцінка є занадто великою.

Чому відбувається падіння

1. Історичні закономірності: жодна компанія не може довгостроково підтримувати оцінку 100 разів P/S
2. Відплив ринкових емоцій: будь-яке охолодження ажіотажу навколо ШІ викликатиме розпродаж.
3. Прискорення неодмінно сповільниться: жодна компанія не може постійно підтримувати приріст 60%+

Гранична лінія: відмінна бізнес-модель ≠ акції не знизяться. Наразі PLTR є типовою компанією, “яка була ідеально оцінена” — всі хороші новини вже відображені в ціні акцій.