Mag 7 фінансовий звіт очікується покращення: Nvidia веде зростання, але ознаки уповільнення зростання стають помітними

Результати Nvidia за третій квартал перевищили очікування + підвищили прогнози, тимчасово знявши занепокоєння ринку щодо буму інвестицій в ІІ. Фінансовий звіт показує, що доходи за цей квартал зросли на 62,5% в річному обчисленні, чистий прибуток в річному обчисленні зріс на 57,3%, а чистий прибуток за рік 2025 має потенціал подвоїтися. Але очікування зростання сповільнюються — у 2026 році очікується зростання на 55%, у 2027 році зменшиться до 26,7%, що відображає перехід будівництва інфраструктури ІІ з етапу бурхливого зростання до звичайного періоду.

Ще більш варто звернути увагу на диференціацію загальної продуктивності Mag 7: з початку року цей індекс зріс на 13,7%, що не перевищує 14,1% індексу S&P 500. Nvidia тримає ситуацію під контролем (+35% з початку року), тоді як Tesla зазнала падіння чистого прибутку в Q3 на 39,5%, а Alphabet продемонструвала стабільні результати (+33%).

Дані про дані: Група Mag 7 забезпечила 34,7% ваги ринкової капіталізації S&P 500, але частка прибутку становить лише 26% (очікування на 2026 рік), що значно нижче частки ринкової капіталізації — це свідчить про тиск на премію до оцінки. Загалом, результати сезону звітності за Q3 непогані, 94,8% компаній S&P 500 вже звітували, прибуток у річному обчисленні зріс на 15,6%, 83,4% перевищили очікування EPS.

Ключове спостереження: Очікування прибутку Mag 7 постійно підвищуються (в порівнянні з даними двотижневої давності), але реакція акцій вже врахувала очікування зростання. Чи зможе майбутня динаміка зростання продовжувати перевищувати очікування, визначить стійкість цього ринку.