Чи варто тримати акції Advance Auto Parts? Ось що показують цифри

Advance Auto Parts (AAP) тільки що досяг деяких важливих етапів, які можуть змінити його майбутнє. Компанія завершила оптимізацію магазинів у березні 2025 року, і тепер 75% локацій знаходяться на ринках, де вони займають #1 or #2 за щільністю. Стратегія виглядає солідно: заплановано 100+ нових магазинів протягом двох років, консолідація ланцюга постачань скорочує витрати SG&A, (Q3 скоригований операційний прибуток склав 90 млн доларів, що на 370 базових пунктів більше в річному обчисленні), і оновлена операційна модель, що запускається цього кварталу, щоб підвищити ефективність праці.

Ось у чому справа – балансова відомість розтягнута. Довгостроковий борг зріс з $1.8B (Dec 2024) до $3.4B (Oct 2025), що дало їм співвідношення боргу до капіталу 0.61 проти середнього значення по автомобільному сектору 0.18. Це велике навантаження з боргом під час збільшення капітальних витрат з $181M до $250M у 2025 році. Тиск сегмента DIY через фінансові труднощі споживачів є ще одним зустрічним вітром.

Але математика маржі є переконливою: вони прогнозують кориговану операційну маржу 2,4-2,6% на 2025 рік ( у порівнянні з збитками у 2024) і планують досягти 7% до 2027 року. Керівництво робить ставку на ефективність ланцюга постачання та канал професійних рахунків, щоб компенсувати слабкість DIY.

Вердикт? Це утримання. Операційний переворот справжній, але ви, по суті, ставите на те, що борг буде керуватися, а нові магазини вплинуть на результати до того, як тиск з боку споживачів стане ще більшим. Слідкуйте за earnings Q4 для доказу виконання.