Два приховані коштовності, про які не мовчить Уолл-стріт

Circle Internet Group (CRCL) та The Trade Desk (TTD) обидва впали на 70%+ цього року, але аналітики кричать про 300% і 125% потенційного зростання відповідно. Ось в чому справа:

**Circle** — випускає стейблкойн USDC (2-й за обсягом). Заработок на відсотках з резервних активів, що зберігаються в державних облігаціях. Стратегія: розширення в інфраструктуру платежів через свою мережу (500 компаній, які чекають приєднання). Очікує, що USDC зросте на 40% щорічно, дохід буде зростати на 33% у річному обчисленні до 2027 року. Поточна оцінка на рівні 6.5x продажів виглядає розумною для цієї траєкторії зростання.

**The Trade Desk** — домінує в рекламі на підключеному телевізорі в відкритому Інтернеті. Незалежна модель = відсутність конфлікту інтересів, як у Meta/Google. Це означає кращі відносини з видавцями + вищі інструменти вимірювання. Ринок рекламних технологій зростає на 14% щорічно; TTD очікується, що досягне 15% зростання прибутку протягом наступних 3 років при PE 22x.

Обидва придатні приблизно за $70 та $40 відповідно. Серйозно: 300% прибутку за 12 місяців виглядає трохи підозріло, але довгострокове позиціонування виглядає надійно, якщо ви вірите в прийняття стейблкоїнів + витрати на рекламу в інтернеті. Це не фінансова порада, очевидно.

Як ви вважаєте — переоцінений чи насправді недооцінений?