Чому оптика Marvell має значення для інфраструктури ШІ

Оскільки AI моделі стають все більш вимогливими до пропускної спроможності, мідні кабелі доходять до межі. Marvell Technology (MRVL) виходить на передній план з комбінованою оптикою — фактично вбудовуючи оптичні компоненти безпосередньо в перемикаючі чіпи, щоб зменшити споживання енергії та затримку.

Ось у чому справа: останні модулі MRVL на 800G та 1.6T використовують волокно замість міді, що дозволяє забезпечити швидшу передачу даних, зменшуючи споживання енергії в порівнянні з традиційними налаштуваннями. Їхні світлові двигуни на кремнієвій фотоніці можуть досягати швидкостей до 6.4T—ідеально для гіпермасштабних центрів обробки даних штучного інтелекту, що обробляють величезні обсяги навантажень.

Числа, що стоять за цим:

• Доходи за Q2 FY2026 зросли на 57.6% в порівнянні з минулим роком
• Консенсусна оцінка за FY2026: 8,11 млрд доларів доходу (41% зростання в рік)
• Сегмент оптики, як очікується, зросте двозначними числами в наступному кварталі

Але MRVL стикається з жорсткою конкуренцією з боку Broadcom і Coherent, які обидва активно просувають високошвидкісні оптики для AI-мереж. Тим часом акції MRVL впали на 24,5% з початку року, в той час як індустрія напівпровідників зросла на 35,8% — торгуючи за 7,91X прогнозованим P/S співвідношенням, трохи вище середнього по галузі.

Оцінка розтягнута, але прогнози прибутків на 2026-2027 фінансові роки свідчать про 80% та 18% річного зростання відповідно. Наразі має рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати).