Фінансові результати Salesforce за третій квартал виходять 3 грудня — ось на що звернути увагу

Salesforce(CRM)Наступної середи(, 3 грудня), компанія опублікує фінансовий звіт за третій фінансовий квартал, ринок очікує загальний дохід у межах 10.24-10.29 мільярдів доларів, що на 8.7% більше в порівнянні з минулим роком. Очікуваний неконтрольований прибуток на акцію становить 2.85 долара, що на 18.3% більше в порівнянні з минулим роком.

Дані для аналізу:

• За останні 4 квартали 3 фінансові звіти перевищили очікування, середнє перевищення становить 3.2%
• Earnings ESP становить 0,00%, рейтинг Zacks #3( тримати )
• Очікувані доходи від основних хмарних послуг, таких як Sales/Service/Platform, становитимуть 2,3 мільярда, 2,49 мільярда та 2,07 мільярда доларів США відповідно.

Позитивні фактори: Штучний інтелект все ще є основним драйвером — проникнення Einstein GPT у корпоративному секторі зростає, а функції генеративного ШІ охоплюють усі сфери. Slack(27,7 мільярдів придбання), Own Company(19 мільярдів придбання) тощо також вивільняють синергійні ефекти. Реструктуризація витрат також дає результати — у Q2 не-GAAP операційна маржа вже зросла до 34,3%.

Ризик: Акції CRM впали на 31,7% цього року, що значно нижче за зростання індустрії на 6,6%. Причина в слабкому витраті IT у компаніях — через невизначеність світової економіки великі клієнти відкладають великі інвестиції. Короткострокові темпи зростання можуть бути під тиском.

Оцінка цікава: PS множник CRM становить 4.92X, що значно нижче, ніж у галузі 7.39X, Oracle 7.81X та Microsoft 11.53X. Це вважається дешевим активом, але у дешевизни є свої причини — ринок ще переживає макроекономічний тиск.

Висновок: CRM як старший брат у сфері CRM, має перевагу в розробці ШІ над конкурентами. Але зараз краще утримувати і спостерігати, до звіту за 3 грудня + керівництвом для ухвалення рішень.