NVIDIA розбиває прибутки: акції зростають на 6%, оскільки домінування у виробництві чіпів для ШІ триває

NVIDIA тільки що зазнала Падіння монструозного кварталу, що підняло акції на 6% у неробочий час. Ось що насправді сталося:

Числа, які мають значення:

• Прибуток за третій квартал склав $1.30/акція, перевищивши прогнози на 4.84%
• Доходи зросли до 57,01 млрд доларів — це на 62% більше в річному обчисленні і перевершило консенсус на 4,14%
• Операційний грошовий потік: $23.75B лише за квартал

Звідки беруться гроші:

Центр обробки даних фактично друкує гроші прямо зараз. Він отримав $51.22B (90% від загального доходу), зростання на 66% в річному обчисленні та на 25% в квартальному. Платформа Blackwell GPU розлітається з полиць — підприємства абсолютно відчайдушно потребують потужностей для інференції для LLM та генеративних AI-додатків.

Доходи від ігор склали $4.27B (, що на 30% більше в річному вимірі, але знизилися на 1% в квартальному вимірі ), тоді як Професійна візуалізація досягла $760M, завдяки запуску нового DGX Spark.

Історія маржі: Негістограмний валовий прибуток на рівні 73,6% насправді знизився на 140 базисних пунктів в порівнянні з минулим роком, оскільки системи дата-центрів Blackwell мають інші маржі, ніж продукти Hopper минулого року. Але в порівнянні з попереднім кварталом він покращився на 90 базисних пунктів — це ефект підвищення ефективності.

Попереднє керівництво = Більше зростання: Керівництво тільки що спрогнозувало дохід за Q4 на рівні $65B (±2%), що на $4.7B більше, ніж очікувалося на Уолл-стріт на рівні $60.3B. Переклад: бум штучного інтелекту не сповільнюється.

Грошова позиція: NVIDIA має $60.6B готівки та еквівалентів, одночасно повертаючи серйозні кошти акціонерам — $12.46B на викупах лише в минулому кварталі, з новим $60B дозволом, що був затверджений.

Головне: NVIDIA не лише перевершує очікування по прибутках — вона демонструє, що розбудова інфраструктури ШІ прискорюється, а не досягає плато. Конкурентні переваги компанії продовжують зростати, і реальної конкуренції на горизонті для преміум-обсягів GPU немає.