Акції Pfizer: Технічна сила зустрічає привабливість оцінки

Pfizer (PFE) утримується вище своєї 50-денної ковзної середньої з листопада, сигналізуючи про короткостроковий бичачий імпульс. Що ще важливіше, він торгується вище 200-денної середньої з кінця вересня — надійна основа.

Чому нещодавнє зростання? Фармацевтичний гігант тільки що виграв аукціон проти Novo Nordisk за придбання Metsera (препаратів для лікування ожиріння) за 10 мільярдів доларів, плюс він уклав угоду про ціни на ліки з адміністрацією Трампа для зниження тарифів. Обидва каталізатори спричинили зростання.

Аргументи на користь утримання:

• Онкологія має великий успіх: 28% доходу, зростання на 7% з початку року з великим потенціалом продуктів
• Очікує 6% зростання доходу в середньому за рік до 2030 року
• Нові придбання (Seagen, Metsera) додають зростаючу потужність
• В даний час торгується за 7,97x прогнозованим P/E проти 16,71x для фармацевтичної галузі — дуже дешево
• 7% дивідендна дохідність є смачною

Супротивні вітри:

• Продажі продуктів COVID знижуються ( нижчі рівні вакцинації )
• Пер redesign Medicare Part D впливає на дохід приблизно $1B
• Патентний обрив наближається 2026-2030 (Eliquis, Vyndaqel, Ibrance під загрозою)
• Акції знизилися на 5.4% з початку року в порівнянні з +13.9% для галузі

Основний висновок: PFE торгується як пастка вартості, але pipeline та скорочення витрат ($7.7B заощаджень до 2027) можуть забезпечити зростання EPS незважаючи на тиск на верхню лінію. Якщо ви вже в позиції, утримуйте її. Якщо ви плануєте купити, варто скористатися різницею в оцінці у порівнянні з конкурентами.