Ціна акцій Oracle впала до 52-тижневого мінімуму, що може стати можливістю увійти в позицію?

Цей гігант хмарних обчислень нещодавно зазнав хвилі падіння: з вересневого піку до теперішнього часу впав на 36%. Але історія за цим досить цікава —

**Накопичення замовлень досягло піку**
Останні фінансові звіти Oracle показують, що RPO (вартість невиконаних контрактів) різко зросла на 359% до 4550 мільярдів доларів. Це означає, що компанія має велику кількість невиконаних замовлень, що фактично фіксує зростання доходів на наступні кілька років. Компанія прогнозує, що до 2030 року її доходи досягнуть 2250 мільярдів доларів, з середньорічним темпом зростання 31%.

**Що турбує ринок?**
Інвестори мають два основні побоювання:
1. Накопичення боргів — бухгалтерський борг 111 мільярдів доларів США проти готівки 11 мільярдів, ще планують залучити 3,8 мільярда доларів для розширення інфраструктури ШІ
2. Ризики OpenAI — цей контракт на 300 мільярдів доларів протягом 5 років займає велику частину RPO, ринок стурбований, чи зможе OpenAI оплатити рахунки.

**але це може бути надмірною реакцією**
OpenAI цього року ARR досягнув 10 мільярдів доларів, минулого року було лише 5,5 мільярда. Генеральний директор висловив впевненість, що до 2030 року компанія розшириться до сотень мільярдів. Крім того, Oracle не покладається лише на OpenAI — бізнес багатохмарних баз даних у Q1 зріс на 1529%, зараз будується 37 нових дата-центрів.

За консервативними оцінками, якщо Oracle зберігатиме чинний показник P/E протягом 5 років і досягне EPS у 21 долар, ціна акцій може зрости до 672 доларів — що більше ніж утричі перевищує теперішню ціну.