Бум потужності штучного інтелекту: чому угоди GE Vernova з $900M гіпермасштабами мають значення

NotSatoshi

2025-12-01 15:34:21

Генерація анотацій у процесі

Ось що залишається поза увагою: Центри обробки даних ШІ споживають електроенергію на сніданок, а GE Vernova (NYSE: GEV) фактично є єдиною компанією, яка може їх забезпечити.

Енергетична математика, про яку ніхто не говорить

Попит на електроенергію в США, за прогнозами, зростатиме на 2,5% щорічно впродовж наступного десятиліття — це в 5 разів швидше, ніж упродовж попередніх 10 років. Звучить нудно? Це не так. Це гонка за інфраструктурою, яка визначить 2020-ті.

GE Vernova експлуатує турбіни, які генерують майже 25% світової електроенергії. Але ось що цікаво: гіперскейлери (Meta, Google, Microsoft vibes) лише цього року замовили $900 мільйонів обладнання — це на 50% більше, ніж $600 мільйонів минулого року. Лише за третій квартал? $400 мільйонів. Це не випадкові покупки; це ставки на домінування в інфраструктурі ШІ.

Ордерна книга перетворюється на ціновий механізм

Компанія має 62 ГВт газових енергетичних контрактних зобов'язань (, порівняно з 55 ГВт у минулому кварталі ) і очікує досягти 70 ГВт до кінця року. Але ось тут стає цікаво:

29 ГВт у резервних угодах мають вищу ціну, ніж існуючі замовлення
Компанія вже знає, що майбутній дохід на одиницю буде вищим, ніж у попередніх угодах
Переклад: розширення маржі перед тим, як турбіни навіть відправляться

Щоб задовольнити попит, GE Vernova щойно розгорнула майже 200 нових машин на заводах і найняла 800 працівників. Вони націлені на річний обсяг виробництва 20 ГВт до наступного року.

Слон в кімнаті оцінки

Ось реальність: акції торгуються за 87.3x прогнозованим EPS і 48.1x EPS 2026 року. Це… пікантно.

Так, теза про зростання реальна. Так, книга замовлень неймовірна. Але преміальні оцінки не залишають жодного місця для помилок. Один пропущений цільовий показник прибутку, один регуляторний збій з природним газом, і це все буде знищено.

Вирок

GE Vernova має рови, замовлення та позитивні фактори з попиту на потужність ШІ. Бізнес-фундаментals поцілунок шефа. Але ціна акцій вже враховує більшість цього успіху. Якщо ви купуєте, ви ставите на виконання та те, що попит на енергію залишиться таким же гарячим, як сервери, які він живить.

Чекайте на зворотний рух або будьте готові тримати під час волатильності.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

Немає коментарів

Популярні темиДізнатися більше
#JoinGrowthPointsDrawToWiniPhone17
250.06K Популярність
#DecemberMarketOutlook
42.92K Популярність
#PostonSquaretoEarn$50
4.31K Популярність
#LINKETFToLaunch
6.99K Популярність
#SharingMy100xToken
6.88K Популярність

Популярні активності Gate FunДізнатися більше

1
GRIZZTRENCHER
Рин. кап.:$3.85KХолдери:3
0.80%
2
GateonGateon
Рин. кап.:$4.46KХолдери:2
3.99%
3
GPGP
Рин. кап.:$3.76KХолдери:2
0.17%
4
SYNSynexia
Рин. кап.:$3.72KХолдери:1
1.06%
5
GCHADGIGA CHAD
Рин. кап.:$3.65KХолдери:1
0.73%

Закріпити

карта сайту