Чому ETF на електромобілі перевершують акції Tesla та BYD у 2025 році

Ринок електричних автомобілів тільки що досяг великої точки перелому. Згідно з Прогнозом світової енергії Міжнародного енергетичного агентства (Nov 2025), глобальні продажі електромобілів, як очікується, перевищать 20 мільйонів одиниць цього року — зростання на 17,6% у річному обчисленні, що складає більше 25% від усіх нових продажів автомобілів у всьому світі. Але ось у чому справа: ставити на окремі акції електромобілів, такі як Tesla чи BYD, може бути ризикованіше, ніж ви думаєте.

Проблема з мегакепіталізаціями електромобілів

Tesla стикається з жорсткою реальністю. Після першого в історії зниження річних поставок у 2024 році компанія розпочала 2025 рік з двозначними падіннями продажів у Q1 та Q2. Q3 спостерігалася тимчасова пауза завдяки закінченню федерального податкового кредиту в розмірі 7,500 доларів, але в Q4 знову очікується скорочення, оскільки стимули зникають, а китайські конкуренти заповнюють ринок дешевшими альтернативами. Справжній удар? Оцінка акцій Tesla тепер майже повністю залежить від спекулятивних ставок на роботаксі та гуманоїдних роботів, а не від її основного бізнесу з електромобілів.

Між тим, BYD — найбільший виробник електромобілів у світі за обсягом — страждає від власної агресивної цінової стратегії. Цінова війна в Китаї знизила маржу, а динаміка продажів зупинилася навіть на рідній території під тиском з боку конкурентів, таких як Xiaomi та Geely.

Гра ETF, яка тихо перемагає

Поки окремі акції стикаються з проблемами, пов'язаними з конкретними компаніями, ETF, зосереджені на електромобілях, захоплюють переваги сектора з набагато меншими ризиками компаній:

KARS (KraneShares EV & Future Mobility) лідирує з 49% YTD прибутком. Його диверсифіковане охоплення охоплює виробників електромобілів (Tesla 4.17%, Xpeng 4.05%), гігантів батарей (Panasonic 3.77%, BYD 3.10%) та інфраструктуру зарядки. AUM: $81.85M, співвідношення витрат: 72 bps.

IDRV (iShares Self-Driving EV and Tech) зріс на 32.6% з початку року. З 47 активами, зосередженими на інноваціях у сфері автономного водіння, він хеджує ризик виконання конкретних компаній, одночасно захоплюючи мегатренд ШІ в автомобілях. AUM: $168.92M, відношення витрат: 47 базисних пунктів.

DRIV (Глобальний X Автономні & Електричні Транспортні Засоби) зріс 28.5% з початку року, надаючи доступ до 76 компаній у сфері автономних технологій, компонентів електромобілів та матеріалів для акумуляторів. AUM: $330.38M, витрати: 68 бп.

HAIL (State Street Smart Mobility) пропонує інший підхід з 19% YTD прибутком. Він орієнтується на технології, що забезпечують—водневі паливні елементи (Ballard Power Systems 2.60%), оптичні компоненти для виробництва батарей та системи з нульовими викидами. AUM: $21.16M, витрати: 45 базових пунктів (найнижчий збір).

Підсумок

Бум електромобілів реальний, але вибір переможців серед Tesla, BYD та китайських конкурентів є лотереєю. ETF демократизують прибуток, одночасно розподіляючи ризики по всьому ланцюгу постачання — від сировини до програмного забезпечення та виробництва. У надзвичайно конкурентному ринку, де маржі зменшуються, а цикли інновацій скорочуються, володіння всім екосистемою переважає над ставками на одного коня.