Поворот ФРС ставить під загрозу ставки на зниження процентних ставок у грудні

Долар ривок +0.65% до 2-тижневого піку, оскільки шанси на зниження ставок у грудні впали з 70% до лише 28%. Ось що змінило ситуацію:

Яструбиний шок: Протоколи жовтневого FOMC скинули бомбу—“багато” чиновників хочуть заморозити ставки до кінця року. BLS також знищив жовтневий звіт про роботу, прибравши останній пункт даних перед грудневим засіданням. Змінює гру.

Режим Бика Долара: Сильніший зеленець також розбив єну до 9,75-місячного мінімуму після того, як японський чиновник дав зрозуміти, що Банк Японії не підвищить ставки до березня. Японія викидає 20 трильйонів єн на стимулювання, спалюючи попит на єну. Дані про торгівлю також допомогли — дефіцит у серпні зменшився до -$59.6B проти прогнозованих -$60.4B.

Риплові ефекти:

• EUR/USD впав на -0.46%, досягнувши 1.5-тижневих мінімумів
• USD/JPY зріс на +0.95%
• Золото/срібло виросло на +0.40%/+0.66%, але все ще тягне через силу Долара

Справжня розмова: Очікування зниження ставок в грудні фактично мертві. PBOC щойно опублікував 74M унцій золотих резервів (12-й місяць поспіль купівлі), а глобальні центральні банки поглинули 220 МТ у третьому кварталі — на 28% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Але дорогоцінні метали борються з сильнішим Доларом та зменшенням попиту на безпечні активи.

Заявки на іпотеку знизилися на -5,2% в порівнянні з минулим тижнем. Ставки на 30 років піднялися до 6,37%. Ринок оцінює ймовірність підвищення ставок Банком Японії лише в 10% на 19 грудня.