Чи вартий Sirius XM ваших грошей? Ось що вам потрібно знати

UncommonNPC

2025-12-01 14:15:45

Генерація анотацій у процесі

Бізнес-модель

Sirius XM працює як комунальна служба, а не як акція зростання. Компанія отримує 6,6 мільярда доларів щорічно від підписок — це 76% від загального доходу — з водіями, які витрачають 10-25 доларів на місяць на супутникове радіо. Рекламні доходи приносять ще 1,8 мільярда (20%), тоді як решта надходить від обладнання та аксесуарів.

Ця модель з великою кількістю підписок забезпечує стабільний грошовий потік: Sirius XM генерує понад $1 мільярд вільного грошового потоку щорічно, що є непогано. Але є й підводні камені — акції торгуються менше ніж за 7x прогнозованими прибутками з дивідендною прибутковістю 5,3%. Переклад: на папері це виглядає дешево, але не без причин.

Проблема конкуренції

Два десятиліття тому Sirius XM домінувала на ринку супутникового радіо. Сьогодні? Їй не вдається наздогнати Spotify та стрімінгові сервіси. У компанії все ще є 32,8 мільйона підписників (, що менше з піку в 34,9 мільйона сім років тому ), а дохід зменшився протягом трьох послідовних років.

Рівень відтоку становить 1,6% щомісяця — історично нормальний — але основна тенденція ясна: смартфони та підключені автомобілі канібалізують частку ринку супутникового радіо. Це повільне згасання, а не різке падіння, але це відбувається.

Чому Berkshire Hathaway повністю інвестує

Ось сюжетний поворот: Berkshire Hathaway Уоррена Баффета тепер володіє 37% Sirius XM, збільшуючи кількість акцій з літа 2024 року. Для інвестора вартість привабливість очевидна — низька оцінка, стабільне генерування готівки та дивіденд, який насправді щось платить. Але голос впевненості Баффета має зірочку: навіть він не ставить на зростання.

Компанія має значний борг, і питання довгострокової життєздатності залишаються. Масивна доля Berkshire забезпечує певний комфорт, але це, по суті, гра на зниження активу.

Висновок

Sirius XM не є історією зростання — це пастка вартості, що маскується під дивідендну гру. Якщо ви шукаєте стабільного дійного корову з захистом від ризику завдяки участі Berkshire, добре. Але якщо ви прагнете отримати прибутки, більші можливості для зростання на ринку знаходяться в інших місцях.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

Немає коментарів

Популярні темиДізнатися більше
#JoinGrowthPointsDrawToWiniPhone17
229.84K Популярність
#DecemberMarketOutlook
24.15K Популярність
#GIGGLEAndPIPPINSurge
3.98K Популярність
#LINKETFToLaunch
3.65K Популярність
#SharingMy100xToken
3.65K Популярність

Популярні активності Gate FunДізнатися більше

1
UGANDAUgandan Knuckles
Рин. кап.:$3.49KХолдери:2
0.33%
2
SPXSPX
Рин. кап.:$3.72KХолдери:0
0.09%
3
FATFAT
Рин. кап.:$3.68KХолдери:1
3.11%
4
UGANDAUgandan Knuckles
Рин. кап.:$3.42KХолдери:1
0.34%
5
pippinpippin
Рин. кап.:$3.59KХолдери:2
0.61%

Закріпити

карта сайту