Lululemon (LULU) має важкий рік, впав майже на половину з січня. Ось у чому справа – діп не є лише ринковим шумом.
Цифри не брешуть:
Заробітки в основному залишилися на одному рівні в першій половині 2025 року (чистий прибуток знизився на 4% в річному обчисленні до $685M)
Порівняльні продажі в магазинах майже не змінилися: +1% у Q2, але Америка потягнула це вниз зі зниженням на -4%
Міжнародний насправді звільняє (+15%), що говорить вам про щось
Прогноз EPS на весь рік: 12,77-12,97 доларів – це зниження на 11,4% у порівнянні з 2024 роком
Чому кровопролиття?
Lulu стикається з ідеальним штормом. Зростання доходів продовжує сповільнюватися, споживчі гаманці стають все більш обмеженими через інфляцію, яка з'їдає витрати на розваги, а ринок спортивного одягу стає переповненим – Nike, Adidas, Gap's Athleta всі намагаються залучити тих самих клієнтів з кращими цінами.
Ось у чому справа: Lululemon намагається підтримати прибуток, зменшуючи кількість акцій, тоді як чистий прибуток насправді скорочується. Класичний знак вичерпаності.
Вартісна пастка:
Так, акції зараз торгуються за 13,18x прогнозованими прибутками порівняно з історичним середнім 42x. Звучить дешево, правда? Але є причина, чому це дешево – двигун зростання компанії зупиняється, а вищі ціни можуть відштовхнути споживачів, які дбають про ціну і стали більш ощадливими.
Висновок: Хороший продукт, посередня перспектива. Акції дешевші з якоїсь причини. Напевно, розумніше почекати на чіткіші ознаки відновлення зростання, перш ніж накопичувати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Акції Lululemon впали на 48% – чи варто ловити цей падаючий ніж?
Lululemon (LULU) має важкий рік, впав майже на половину з січня. Ось у чому справа – діп не є лише ринковим шумом.
Цифри не брешуть:
Чому кровопролиття?
Lulu стикається з ідеальним штормом. Зростання доходів продовжує сповільнюватися, споживчі гаманці стають все більш обмеженими через інфляцію, яка з'їдає витрати на розваги, а ринок спортивного одягу стає переповненим – Nike, Adidas, Gap's Athleta всі намагаються залучити тих самих клієнтів з кращими цінами.
Ось у чому справа: Lululemon намагається підтримати прибуток, зменшуючи кількість акцій, тоді як чистий прибуток насправді скорочується. Класичний знак вичерпаності.
Вартісна пастка:
Так, акції зараз торгуються за 13,18x прогнозованими прибутками порівняно з історичним середнім 42x. Звучить дешево, правда? Але є причина, чому це дешево – двигун зростання компанії зупиняється, а вищі ціни можуть відштовхнути споживачів, які дбають про ціну і стали більш ощадливими.
Висновок: Хороший продукт, посередня перспектива. Акції дешевші з якоїсь причини. Напевно, розумніше почекати на чіткіші ознаки відновлення зростання, перш ніж накопичувати.