Чому технологічні гіганти роблять великі ставки на уран (І вам слід звернути на це увагу)

Якщо ви стежили за бумом ШІ, то знаєте, що дата-центри стають ненажерливими монстрами. Навчання моделей у стилі ChatGPT? Це потребує серйозної кількості електрики. Тепер ось поворот сюжету: великі технологічні компанії відмовляються від викопного пального і переходять на ядерну енергію — і це може бути гра з ураном, про яку ніхто ще не говорить.

Зв'язок між ШІ та ядерною енергетикою, якого ніхто не очікував

Amazon, Google та Meta не жартують. Meta щойно уклала 20-річну угоду з Constellation Energy на закупівлю 1,1 гігаватів ядерної енергії, починаючи з 2027 року. Це не дрібниці. Світова ядерна асоціація публічно підтримала цих гігантів, закликаючи до 3x ядерної потужності до 2050 року.

Чому? Тому що моделі ШІ споживають значно більше енергії, ніж традиційні обчислення. Центри обробки даних, які працюють цілодобово? Вам потрібне щось надійне та чисте. Ядерна енергія - це відповідь.

Виконавчі накази Трампа тільки що змінили гру

Ось де стає цікаво: Трамп підписав укази, які мають на меті потроїти ядерну потужність США з 100 ГВт до 400 ГВт до 2050 року. Переклад? Внутрішня ланка постачання урану, яка не залежить від імпорту з Канади чи Казахстану. Це не просто політика — це оптимістичний сигнал, загорнутий у геополітику.

Але є одна умова: тарифи створюють невизначеність. Імпортні обмеження на уран можуть підвищити ціни або порушити постачання. Однак полегшення тарифів може змінити ситуацію і забезпечити полегшення.

Малі модульні реактори (SMRs) є темною конячкою

Традиційні ядерні електростанції коштують ціле багатство і займають багато часу для будівництва. Малі модульні реактори? Менші, дешевші, швидші для впровадження. Проблема: в США наразі не існує жодного експлуатованого малі модульного реактора. Біла домівка щойно виступила за прискорення регуляторних затверджень. Як тільки ці шлюзи відкриються, попит на уран може різко зростати.

Чому ціни на уран незабаром зростуть

Ціни на спот зараз приблизно $71.5/фунт — в основному, це зниження. Ось математика:

• Центри обробки даних ШІ потребують електроенергії ЗАРАЗ
• Адміністрація Трампа підтримує ядерну енергетику = довгостроковий сигнал попиту
• Впровадження SMR = нове будівництво реакторів = більше необхідного урану
• Обмеження постачання вже посилюються
• На відміну від нафти, ціни на уран мало впливають на загальну вартість ядерної енергії (нееластичне ціноутворення) = простір для зростання без зниження попиту

Злиття є реальним: інституційний капітал надходить, технологічні угоди укладені, підтримка політики закріплена.

Гра з ETF

Якщо ви оптимістично налаштовані щодо урану, але хочете отримати експозицію без вибору окремих акцій, існують варіанти:

Найбільш ліквідний: URA (Global X Uranium ETF) — 3,19M середній добовий обсяг, $3,27B AUM, виріс на 9,89% минулого місяця

Найкраще для довгострокових інвестицій: URAN (Тематика Уран & Ядерна енергія) — найнижчі збори 0.35%

Другий призер: URNJ (Sprott Junior Uranium Miners) — зріс на 8.54% минулого місяця

Справжнє питання

Ви спостерігаєте, як компанії штучного інтелекту та уряди ставлять мільярди на ядерну енергію. Уран — це паливо. Ціни історично низькі. Інфраструктурна гра тільки починається. Це нагадує 2020 рік, коли ще ніхто не говорив про акумулятори для електромобілів.

Для вашої інформації: існують ризики тарифів, і геополітика може змінитися. Але фундаментальні чинники, що сприяють розвитку—попит на потужність ШІ + ядерний імпульс Трампа + прискорення малих модульних реакторів—виглядають стабільними на наступне десятиліття.