Ось щось дике про поточний економічний ландшафт: хаос з тарифами щойно надіслав шокові хвилі по ринках у всьому світі, але величезні витрати на інфраструктуру ШІ фактично пом'якшують удар.

Подумайте про це. Тарифні бар'єри зростають, ланцюги постачання порушуються, усі готуються до спаду. Класичний рецепт для паніки на ринку, правда?

Але потім ви маєте цю іншу силу, що тисне в протилежному напрямку. Американські компанії та уряд вкладають безпрецедентний капітал в інфраструктуру штучного інтелекту - дата-центри, чіпи, хмарні обчислення, весь стек. Ми говоримо про сотні мільярдів у зобов'язаних інвестиціях.

Це не просто викидання грошей на хайп. Це реальне будівництво, реальні робочі місця, реальна економічна активність, яка створює противагу до впливу тарифів. Деякі економісти стверджують, що розбудова ШІ може бути однією з найбільших хвиль інфраструктури з часів міжштатної автомобільної системи.

Іронія? З одного боку, невизначеність політики, з іншого - масовані інвестиції в технології. Ринки ненавидять невизначеність, але люблять історії зростання. Зараз ми отримуємо обидва ці явища одночасно.

Для всіх, хто спостерігає за глобальними капіталовкладеннями та позиціонуванням цифрових активів, це напруження має значення. Коли традиційні ринки стискаються під впливом торгової політики, але витрати на технології залишаються агресивними, це створює цікаву динаміку для того, куди далі спрямовуватимуться інституційні гроші.

Питання не в тому, чи можуть витрати на ШІ повністю компенсувати шкоду від тарифів - ймовірно, що ні. Але чи можуть вони пом'якшити падіння достатньо, щоб підтримати позитивне зростання? Ось на що зараз ставлять ринки.