#数字货币市场回升 Останні тенденції змушують людей зітхати, що нічого не зрозуміло? Не хвилюйтесь, виведіть Свічковий графік Nasdaq для порівняння, відповідь прихована в тій лінії, яка майже синхронна.

Дані не брешуть: 30-денна кореляція між біткоїном та індексом Nasdaq 100 досягла 0,8, що є найвищим показником з 2022 року, а за останні десять років це також серед найвищих. "Цифрове золото" з незалежним ринком? Це вже історія з минулого циклу. Зараз біткоїн більше схожий на двійника ризикових активів американських акцій — зростання не завжди супроводжується зростанням, але падіння відбувається без винятків.

Чому так сталося? Корінь в тому, що змінилися гравці за столом. Коли такі топові хедж-фонди, як Bridgewater і BlackRock, почали включати біткоїн у свої активи, він був приречений йти в ногу з технологічними акціями та Nasdaq. Як тільки Федеральна резервна система починає обмежувати ліквідність, установи не будуть м'якими в скороченні позицій, не важливо, чи це Tesla, чи біткоїн, спочатку продадуть, а потім розберуться. Ще гірше те, що така взаємодія має "баг" "більше падіння, менше зростання": якщо американський ринок зростає на 2%, біткоїн може просто трошки похитнутися; якщо американський ринок падає на 2%, біткоїн може дати вам старт на 5%. Іншими словами, це підсилювач ризику.

Падіння в листопаді стало справжнім підручником. Nasdaq за день знизився на 2,2%, біткойн безпосередньо пробив позначку 90 тисяч доларів, річний приріст не рахуючи, максимальне падіння за 24 години досягло 35%. Понад 1 мільярд доларів капіталу миттєво ліквідувалися, майже 400 тисяч трейдерів були змушені закрити свої позиції. У такі моменти ти ще дивишся на дані в блокчейні, контракти? Ті традиційні показники вже давно недостатні. Що сказав Федеральний резерв на засіданні, які вибухи в сезоні звітності акцій США, куди тікають інституційні кошти - ось що справді має значення.

Тому зараз, займаючись інвестиціями в біткойн, не можна більше сидіти в замкнутому колі. Досліджувати лише важелі та адреси великих гравців недостатньо, потрібно також враховувати динаміку Nasdaq та S&P 500. Як змінюється макроекономічна ліквідність, куди течуть інституційні кошти – це саме ті ключові змінні, що визначають короткострокові коливання цін. Адже в умовах кореляційного ринку ігнорувати динаміку американських акцій – це все одно що бігти з закритими очима.

Замість того, щоб пасивно отримувати удари, краще активно пристосуватися до правил. Ставтеся до руху американських акцій як до "прогнозу погоди" для біткоїна, створюйте систему спостереження між ринками, коли потрібно - хеджуйте ризики, коли треба - входьте в ринок. Ринок змінився, стратегія також повинна еволюціонувати - це і є справжня правда виживання в новому циклі.