Оновлення XRP

1. Ринок деривативів XRP щойно пережив одне з най різких скидань за останній час, при цьому відкритий інтерес до ф'ючерсів впав приблизно на 59% за даними Glassnode. Зниження з приблизно 1,7 мільярда XRP на початку жовтня до майже 0,7 мільярда XRP сигналізує про масовий вихід з важелевого спекуляції. Таке драматичне скорочення рідко є випадковим — зазвичай воно відображає або примусові ліквідації, агресивне зменшення ризику, або те й інше.

2. Це розв'язання не сталося в ізоляції; воно збіглося з різким падінням ставок фінансування на основних біржах. 7-добова середня ставка фінансування XRP знизилася з ~0,01% до лише 0,001%, фактично стабілізувавшись. Коли фінансування зменшується так драматично, це часто означає, що биків-трейдери відступили, більше не бажаючи платити премію за утримання довгих позицій.

3. Обвал фінансування також виявляє психологічний зсув серед трейдерів: оптимізм знову значно зменшився. Протягом тижнів трейдери на довгій позиції домінували на ринку, але раптова тиша у ставках фінансування вказує на те, що ті, хто слідує за імпульсом, покинули арену, залишивши активність похідних на одному з найбільш спокійних рівнів за останні місяці.

4. Метрики спотового ринку розповідають не менш важливу історію. Відсоток постачання XRP, що знаходиться в прибутку, впав до всього 58,5% — найнижчий з листопада 2024 року. Це свідчить про значну зміну в складі ринку, оскільки майже половина всіх тримачів тепер має нереалізовані збитки, незважаючи на те, що XRP торгується в кілька разів вище за свої мінімальні значення 2024 року.

5. Це означає, що приблизно 26,5 мільярдів XRP зараз "під водою", створюючи щільний кластер цінової пам'яті вище поточних рівнів. Коли великий відсоток власників купував близько нещодавніх максимумів, ринок стає вразливим до психологічного тиску: кожне невелике зростання може спонукати затиснуті позиції власників вийти на беззбиток.

6. Це підводне скупчення також створює те, що аналітики називають «верхньою вагою» структурою — ринок, який домінують пізні учасники, а не довгострокові накопичувачі. Такі структури, як правило, поводяться з меншою стабільністю, оскільки вони сильно залежать від позитивного настрою, щоб запобігти каскадним продажам.

7. Комбінація зниженого важеля, послабленого фінансування та підводного постачання створює умови для консолідації або навіть більш широкої корекційної фази. Ціна не обов'язково повинна обвалитися — але якщо настрій не покращиться, XRP може мати труднощі з відновленням вищих рівнів у найближчій перспективі.

8. Якщо з'являться нові каталізатори — такі як правова ясність, сильні вливання в альткоїни або позитивні макроекономічні тенденції — скидання важелів може насправді бути корисним. Ринки, які очищаються від надмірної спекуляції, іноді відновлюють більш здорові, більш стійкі висхідні тренди після того, як "піну" видалено.

9. Проте без таких каталізаторів XRP вразливий до відновлення волатильності. Якщо ціна знизиться ще більше, ті, хто утримує актив на збиткових рівнях, можуть почати капітулювати, що додасть тиск на продаж і поглибить корекцію. Трейдерам слід підготуватися до можливості руху в межах діапазону, поки ринок відновлює свою структуру.

10. На даний момент дані малюють обережну картину: XRP входить у фазу, де настрій, ліквідність і макроекономічні умови будуть більше впливати на напрямок, ніж технічний імпульс. Трейдери та держателі повинні залишатися пильними, консервативно управляти ризиками та уникати припущення, що нещодавнє знищення автоматично гарантує швидке відновлення.