JPMorgan оголосив про перший спеціалізований інвестиційний продукт у біткойн

Джерело: Exame Оригінальна назва: JPMorgan оголошує про перший специфічний інвестиційний продукт у біткойн Оригінальне посилання: JPMorgan має намір запустити свій перший інвестиційний продукт, спеціально орієнтований на bitcoin. Продукт буде структурованою нотою, яка поєднує логіку інвестування в цінні папери та на ф'ючерсному ринку. Банк подав заявку до SEC (Комісії з цінних паперів США) для реалізації запуску в грудні цього року.

Структурована нота, яка буде запропонована JPMorgan, надає прибуток інвесторам на основі формули розрахунку, що враховує продуктивність криптовалюти до 2028 року. Проте, прибутки будуть змінюватися в залежності від поведінки активу.

Проте структурована записка не буде зосереджена конкретно на ціні біткойна, а на ціні ETF криптовалюти, запропонованого BlackRock, IBIT. Оскільки ціна фонду прив'язана до ціни самого активу, на практиці продукт пропонує експозицію до криптовалюти.

Повернення для інвесторів залежатиме від двох сценаріїв, виходячи з майбутньої ціни, визначеної JPMorgan, з урахуванням вартості ETF на 18 грудня 2025 року або на найближчу дату, залежно від швидкості, з якою SEC схвалить новий продукт.

Враховуючи визначену вартість, продукт передбачив два моменти оцінки: у грудні 2026 року та у грудні 2028 року. Якщо біткойн зріс у порівнянні з визначеною ціною попереднього року, структурований нотаток буде ліквідовано з прибутком, розрахованим на основі зміни біткойна, з мінімальною гарантією прибутку 16%.

Проте, повернення буде ще більшим, якщо криптовалюта впаде в наступному році. Причина в тому, що структурована нота залишатиметься відкритою до 2028 року, і вся капіталізація активу за цей період буде використана як посилання для розрахунку повернення інвесторів з ліквідацією в грудні 2028 року.

Якщо біткойн до цього моменту досягне значення вище майбутньої ціни криптовалюти, інвестори отримають прибуток, еквівалентний 1,5 разу вкладеної суми. Але якщо актив закінчить 2028 рік у падінні, вони отримають початкову інвестовану суму, за умови, що збитки будуть менше 30%.

На практиці новий продукт максимізує дохід інвесторів протягом наступних трьох років, якщо криптовалюта зросте, забезпечить фіксований прибуток, якщо актив залишиться стабільним до кінця 2026 року, і запропонує захист для інвесторів, якщо криптовалюта впаде менше ніж на 30% між 2025 і 2028 роками.

Замовлення є ще одним кроком у зміні позиції JPMorgan щодо біткойна, незважаючи на критику активу з боку керівництва банку. Банк вже заявив, що пропонуватиме прямі інвестиції в криптовалюту для своїх інвесторів починаючи з 2026 року.