Нещодавно звернув увагу на цікаву ознаку — божевільний стан зони ШІ, можливо, добігає кінця.

У звіті Zhongjingang згадувалося, якої міри була популярність AI в третьому кварталі минулого року? Ступінь заповненості була максимальною. Але що зараз? Після вересневого піку очевидно, що ринок знизився, торговельна активність зменшилася до відносно низького рівня. Якщо говорити простими словами: ті, хто повинен був втекти, вже втекли, а ті, хто повинен спостерігати, спостерігають. Короткострокові ризики паніки в основному зникли.

Чи означає це, що можна купувати на дні? Але це не зовсім так.

З точки зору довгострокової перспективи, у AI ця зона має високий потенціал, технології продовжують розвиватися, а сценарії застосування ще розгортаються, і ця оцінка у China International Capital Corporation не змінилася. Але в короткостроковій перспективі ситуація дещо складніша — моделі показують, що нинішній ринок більше віддає перевагу акціям вартості. На кінець року установи намагаються зменшити ризикові позиції, тому капітал природно переходить до оборонних активів. Між високим зростанням і низькою оцінкою відбувається черговий перехід стилю.

Тому стратегічно потрібно бути обережним: на довгому горизонті тримайтеся за AI і не відпускайте, а на короткому горизонті залиште трохи місця для зони вартості. Не варто через короткострокові коливання скидати всі активи, але й не варто сліпо триматися за акції зростання. Ритм ринку змінився, і вам також потрібно підлаштуватися.

Сказати по-простому, історія ШІ далеко не закінчена, просто зараз не варто скуповуватися на піку. Період спокою часто є хорошим часом для розташування — за умови, що ти розумієш, що таке корекція, а що таке зміна тренду. На даний момент це місце, принаймні, вже не таке переповнене.