#DecemberRateCutForecast #GateChristmasGiveaway

Федеральна резервна система США (Fed) офіційно закінчить кількісне пом'якшення (QT) 1 грудня 2025 року. Очікується, що крипторинок зросте.

1 грудня 2025 року Федеральна резервна система (Fed) офіційно завершить кількісне стиснення (QT). Після виведення з системи 2,39 трильйона доларів, ФРС заморозить свій баланс на рівні 6,57 трильйона доларів.

Є паралелі з 2019 роком, коли QT востаннє призупинився. У цей період альткоїни зазнали значного падіння, тоді як біткоїн зазнав значного зростання. З поверненням ліквідності та зниженням процентних ставок до рівня від 3.75% до 4.00%, ринки криптовалют готуються до можливого зворотного зростання.

Федеральна резервна система закінчує кількісне зменшення завтра: криптовалюта очікує збільшення ліквідності в стилі 2019 року

Призупинення скорочення балансу Федеральної резервної системи відбувається в той час, коли резерви банків є напруженими. Ці резерви, які в даний час становлять приблизно $3 трильйон, еквівалентні 10% ВВП США. Фінансова установа зворотного репо на ніч, яка раніше поглинала понад 2,5 трильйона доларів зайвих коштів, впала до майже нуля, що позначає ліквідацію значного буфера ліквідності.

У жовтні 2025 року ставка забезпеченого нічного фінансування зросла до 4,25%, перевищивши цільовий діапазон ФРС. Фіксована репо-фасилітація зафіксувала активацію за один день на суму 18,5 мільярда доларів, що демонструє стабільний попит на ліквідність.

Протоколи FOMC від 29 жовтня детально описують оперативні корективи для покращення передачі політики.

«Комітет вирішив припинити зменшення загальних обсягів цінних паперів 1 грудня», йдеться в заяві Федрезерву від 29 жовтня.

Це означає, що QT офіційно закінчується 1 грудня, і Федеральна резервна система більше не дозволить своїм цінним паперам дозрівати. З того дня баланс не скорочуватиметься далі.

Комітет зазначив, що, хоча безробіття залишається низьким, ризики зниження зайнятості зросли, а інфляція залишається "трохи підвищеною."

Це сигналізує про довгострокові зміни. Спочатку запущений як надзвичайний інструмент, Фіксований Репо Фасилітет тепер виконує роль постійного щоденного постачальника ліквідності та інтегрований у операції Федеральної резервної системи на ринку казначейських облігацій.

Минулі паралелі та їхній вплив на ринок криптовалют

Альткоїни досягли дна, коли Федрезерв закінчив кількісне пом'якшення в серпні 2019 року.

Хоча минулі результати не є гарантією, фундаментальні показники підтримують обережний оптимізм:

Домінування біткойна нижче 60%,

Глобальна грошова маса M2 зростає і історично була на 10–12 тижнів попереду BTC.

Закінчення QT може вливати до $95 мільярда ліквідності на місяць і підтримувати великі криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum, Solana та BNB.

З огляду на те, що ціна золота нещодавно досягла історичного максимуму, BTC зазвичай відстає від змін цін на золото приблизно на 12 тижнів.

Тим часом, засідання FOMC ФРС 10 грудня проходить в незвичних обставинах:

43-дневне закриття уряду стерло два місяці даних по CPI, позбавивши політиків нових показників інфляції.

CPI наразі встановлено на рівні 3%, що вище цільового рівня ФРС у 2%.

Секретар скарбниці Скотт Бессент підтвердив, що Федрезерв розглядає можливість подальшого зниження процентних ставок після зниження на 25 базисних пунктів у жовтні.

Державний борг США перевищує $36 трильйон, а щорічні витрати на відсотки перевищують $1 трильйон. Фіксований репо-майданчик тепер дозволяє швидко ліквідувати державні цінні папери, що є структурною зміною з довгостроковими ринковими наслідками.

Деякі криптоаналітики прогнозують негайне зростання після закінчення QT, тоді як інші очікують менший сезон альткойнів протягом 2-3 місяців і більший ринковий цикл у 2027-2028 роках.

Консенсус свідчить, що ліквідність, а не хайп чи халвінги Біткоїна, історично сприяла криптоциклам.

1 грудня є значною віхою, де ліквідність Федрезерву може зняти основну перешкоду для ризикових активів. Цей крок може дати підказки про те, як крипторинки відреагують, потенційно позначаючи ранні стадії міні-ралі або більш широкого суперциклу.

Оскільки QT закінчується 1 грудня, Федеральна резервна система США (Fed) підкреслила, що подальші коригування облікової ставки залежать від надходження даних та змінюваних економічних ризиків.

Це свідчить про те, що Федеральна резервна система підтримує гнучку монетарну політику і готова коригувати процентні ставки або інші заходи, якщо це буде необхідно.

Федеральна резервна система очікує, що вона може офіційно оголосити свої плани сповільнити або завершити кількісне пом'якшення (QT) на наступних кількох засіданнях. Цей крок робиться для запобігання потенційному кризі ліквідності. У попередніх заявах голова Федрезерву підкреслював, що метою є завершити QT з м'якою посадкою.

Які наслідки це може мати для ринків?

Кінець QT може мати загалом заспокійливий ефект на ринки. Зокрема:

Волатильність на ринку облігацій Казначейства може зменшитися.

Доступ банків до ліквідності може стати легшим.

Це створить більш гнучке середовище для майбутніх дій Федеральної резервної системи щодо монетарної політики.