#Gate广场圣诞送温暖

Біткойн обвалився до 87 тисяч доларів: це криза чи можливість?
На ринку паніка, але дані на блокчейні вже вказують на ознаки скуповування, обидві сторони активно змагаються на рівні 90 000 доларів.
Ринок біткойнів переживає «ідеальний шторм».
Цього четверга біткойн вперше з квітня впав нижче позначки 87 000 доларів. Від історичного піку на початку жовтня у 126 223 долари біткойн впав приблизно на 29% менш ніж за два місяці, зафіксувавши семимісячний мінімум.
Цей обвал не тільки стер всі прибутки біткоїна з початку цього року, але й знизив ринковий настрій до нуля.
1. Цінова динаміка: слабка рівновага після різкого падіння
Станом на ранок 21 листопада за пекинським часом, ціна біткойна коливалася біля 87 000 доларів, за останні 24 години знизившись приблизно на 1,95%.
Цього четверга біткойн впав до 86,681 долара, що є найнижчим рівнем з квітня.
Ринок повторно коливається на ключовій психологічній позначці в 90 тисяч доларів, 24-годинна волатильність становить 4,2%, що значно перевищує середній рівень у 0,8% на американських фондових ринках.
Ці різкі коливання виявляються не лише на спотовому ринку, але й у сфері деривативів ситуація жахлива. 15 листопада в один день кількість ліквідацій на всьому ринку перевищила 180 тисяч, а сума ліквідацій досягла 4,3 мільярда доларів.
2. Причини обвалу: багатофакторні макро- та мікроекономічні чинники
Зміна політики Федеральної резервної системи є основною причиною цього раунду обвалу.
Останні протоколи засідань свідчать про значні розбіжності всередині Федеральної резервної системи щодо можливості зниження процентних ставок у грудні: деякі чиновники вважають, що ставки слід знизити, якщо економіка ослабне, тоді як інші стурбовані тривалою інфляцією.
Ринок, який спочатку очікував циклу зниження процентних ставок, був повністю порушений, і нові очікування вказують на те, що процентні ставки залишатимуться на високому рівні протягом більш тривалого часу.
Водночас інституційні кошти масово виводяться.
В США спотовий біткоїн ETF вже п'ять тижнів поспіль зазнає чистого витоку, загальна сума витягнутого капіталу досягає 2,6 мільярда доларів. ETF IBIT, що належить BlackRock, у вівторок зазнав чистого витоку капіталу приблизно на 523 мільйони доларів, що стало найбільшим одноденним витоком з моменту запуску фонду.
Дані на блокчейні також показують, що адреси "великої риби", які мають понад 1000 біткойнів, у листопаді зменшили свої позиції на 12%. Масові продажі спровокували активацію стоп-лосів у програмних торгах, що призвело до виникнення "продажу → падіння → повторного продажу".
3. Вплив на ринок: колективні труднощі альткоїнів
Не лише біткойн, весь ринок криптовалют перебуває під тінню.
Ethereum впав нижче 2900 доларів, зниження цього місяця склало 24,8%. Основні альткоїни, такі як Solana та Cardano, зазнали загального зниження, що перевищує 30%.
Ще більш вражаючим є те, що колись популярний Dogecoin знизився вдвічі від вересневого максимуму, втративши 5,2 мільярда доларів в ринковій капіталізації.
Загальна капіталізація криптовалют з кінця жовтня зменшилася з 2,9 трильйона доларів до 2,6 трильйона доларів, за короткий проміжок у 19 днів зникла вартість, яка дорівнює капіталізації трьох CB.
4. Емоції інвесторів: від жадібності до крайнього страху
Індикатор ринкових настроїв зазнав різких змін.
Індекс страху та жадоби CNN впав до зони "екстреного страху" і досяг найнижчого рівня з початку квітня. У сфері криптовалют індекс "страху та жадоби" впав до 16, чітко показуючи, що ринок увійшов у зону "екстреного страху".
Моніторинг соціальних платформ показує, що в середині листопада обсяги пошуку ключових слів "крах біткоїна" та "наступила ведмежа ринок" зросли в 5 разів, а обсяги читання відповідних тем перевищили 20 мільярдів разів.
Цей панічний настрій не виникає на порожньому місці. Дані з ринку опціонів показують, що обсяг угод на пут-опціони з ціною виконання біткойна 85 000 доларів США зріс втричі порівняно з минулим місяцем, що свідчить про те, що інвестори активно займаються захистом від падіння.
5. Перспективи на майбутнє: шукати напрямок у розбіжностях
Ринок виявляє помітні розбіжності в прогнозах майбутнього руху біткойна.
Песимістична сторона вказує, що згідно з даними онлайн платформ для опціонів, ймовірність того, що біткоїн впаде нижче 90,000 доларів до кінця року, зросла до 50%.
З іншого боку, індекс відносної сили біткоїна (RSI) різко впав з 78 в жовтні до 32, що вже близько до зони перепродажу, що зазвичай вказує на можливий відскок.
Глава стратегії цифрових активів Fundstrat Шон Фаррелл вважає, що "недавня співвідношення ризику та винагороди тепер виглядає більш збалансованим", навіть якщо ця зміна виявиться несуттєвою, ринкові умови вже стали зрілими, що може призвести до різкої віддачі.
Більш оптимістичний голос походить від співзасновника Arthur Hayes, який вважає, що біткойн може спочатку знизитися до 80-85 тисяч доларів, а потім до кінця року зрости до 200-250 тисяч доларів.
Дані на блокчейні показують, що деякі "кити" почали накопичувати активи в діапазоні від 92 000 до 95 000 доларів, а обсяг продажу довгострокових тримачів також зменшився на 32% в порівнянні з попереднім періодом. MVRV-коефіцієнт біткоїна (співвідношення ринкової капіталізації до реалізованої капіталізації) знизився до 1,76, що є мінімальним показником з початку 2023 року, тоді як історичні дані показують, що цей показник нижче 2 зазвичай супроводжується відновленням.
Усі погляди звернені до засідання Федеральної резервної системи 10 грудня. Наразі ринок оцінює ймовірність зниження процентної ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні на рівні 44,4%.
Якщо Федеральна резервна система подасть сигнал про зниження процентних ставок, ймовірно, що біткоїн відновиться на 15%-20% протягом 1-3 місяців.
Ви вважаєте, що зараз час для покупки на дні, чи краще продовжувати спостерігати? Ласкаво просимо ділитися своєю думкою в коментарях!