Чи зможе крипторинок 2024 року продовжити зростання 2023 року? Дані у блокчейні скажуть вам відповідь.

Спочатку подивімося на табель успішності

У 2023 році крипторинок вибухнув. Індекс CMI (без стабільних монет) за рік зріс на 123%, загальна капіталізація зросла з майже 1,2 трильйона доларів до 2,4 трильйона доларів — зростання на 99,2%. BTC зріс на 79,85%, ETH на 40,45%, значно перевищивши S&P 500 (16,88%) та Nasdaq 100 (54,56%).

Питання в тому: чи зможе цей ринок тривати до 2024 року?

5 істин за зростанням у 2023 році

1. Очікування зменшення Біткойна (квітень 2024 року)

Алгоритм BTC автоматично зменшує винагороду для майнерів на половину кожні 210 000 блоків (приблизно кожні 4 роки). Історичні закономірності дуже чіткі:

• Через 6 місяців після першого халвінгу зросло на 950%, через 12 місяців зросло на 8342%
• Після другого халвінгу через 6 місяців зростання на 38%, через 12 місяців зростання на 286%
• Після третього халфінгу (травень 2020 року) через 6 місяців зріс на 83%, за 12 місяців зріс на 562%

Скорочення пропозиції підштовхує ціни — це логіка, на яку давно ставили власники BTC.

2. Наближається спотовий ETF

BlackRock, Grayscale та інші великі інституції чекають на схвалення SEC для спотового біткойн ETF. Це не дрібниця:

• Існуючі ETF є ф'ючерсними, установам не потрібно купувати справжні монети.
• Новий спотовий ETF, як тільки буде схвалено, зобов'язує установи масово купувати BTC як базовий актив.
• Це еквівалентно тому, що ринок отримав потужний імпульс.

BlackRock управляє активами на суму 9,42 трильйона доларів, і обсяги залучених коштів вражають.

3. Вода, яка виливається з буму штучного інтелекту

ChatGPT викликав бум інвестування в ШІ, акції Nvidia різко зросли. Крипто-коло скористалося гарячою темою — токени концепції ШІ та токени AI + на ланцюзі також піднялися в ціні. Токени цих проектів не лише є засобом торгівлі, але й представляють право на використання послуг.

4. Ринкові настрої кардинально змінилися

Дані в ланцюгу чітко видимі:

• Загальна ринкова капіталізація стабільно зростає, з 1,2 трильйона → 2,4 трильйона
• Величезний обсяг торгів: середня денна торгівля за 6 місяців становить 140 трильйонів доларів, що значно перевищує історичний середній показник у 79 трильйонів доларів.
• Не може бути такого зростання без великої кількості справжнього золота та срібла

Так, ринок з “криптовалюти знову помирає” перетворився на “FOMO має злетіти”.

5. Різке збільшення ф'ючерсних позицій

Ф'ючерсні контракти на BTC з серпня різко зросли до 17,321, а ф'ючерси на ETH також досягли 6,114. Це означає, що нові кошти продовжують надходити, або нові гравці увійшли на ринок, або старі гравці збільшили свої позиції.

Активність ф'ючерсів та ціни на спот зазвичай рухаються в одному напрямку — це сигнал про попереднє позиціонування інституцій.

Три сценарії на 2024 рік

Сценарій A: М'яка посадка (найоптимістичніший)

Інфляція продовжує знижуватися → ФРС призупиняє підвищення процентних ставок, навіть знижує їх → Вивільнення ліквідності → Технологічні акції та криптоактиви зростають. Але BTC може бути затінений відносно високозростаючими технологічними акціями.

Оцінка: позитивний вплив на криптовалюту, але не найсильніший

Сценарій Б: Відновлення інфляції (найбільш захоплююче)

Ціни знову зростають → Центральний банк знову підвищує процентні ставки → Доларові та облігаційні ринки зазнають удару → Інвестори переходять на активи, що захищають від інфляції. У цей момент фіксований обсяг постачання BTC стає його перевагою, подібно до золота. Це може спровокувати масовий вхід інституційних інвесторів.

Висновок: BTC є найсильнішим стимулятором

Сценарій C: Стагфляція (найгірший)

Економічний спад, але інфляція не зменшується → Центральний банк потрапляє в пастку → Незалежно від того, підвищують вони відсоткові ставки чи накачують гроші, це все одно безвихідь → Високі відсоткові ставки тиснуть на акції зростання та криптоактиви. Лише якщо інфляція триватиме, інвестори будуть змушені тікати до BTC як до безпечного активу.

Висновок: для більшості криптовалют негативний прогноз, BTC може бути стійким до падіння

Чи варто вкладати?

Говорити правду: У 2023 році прибутковість перевищила фондовий ринок, але минулі результати ≠ майбутні очікування.

Розумний підхід полягає в тому, що:

1. Налаштувати частину для довгострокового утримання BTC та ETH (поділ навпіл + подвійне просування ETF)
2. Взяти невеликі концептуальні монети AI для проб та помилок та проекти з невеликою капіталізацією (можливість 10X, 50X або навіть 100X)
3. Якщо ви розумієте торгівлю, використовуйте важіль CFD для короткострокових коливань, але ризик несе на собі.
4. Не ставте все на одну карту, розподіляйте ризики

Мінімум: не грайте без методології. Використовуйте класифікацію DACS (сортування за обчисленням/валютою/DeFi/культурою та розвагами/смарт-контрактами/цифровізацією/стабільними монетами), щоб оцінити проєкти за чотирма вимірами: фундаментальні показники, постачання токенів, технологічні досягнення, ринкові настрої.

Ключовими змінними 2024 року залишаються макроекономічні фактори та політика. Але з аналізу даних на блокчейні видно, що наміри інституцій купувати вже дуже очевидні.