Pendle Finance: Відкриття можливостей розділення прибутку та основної суми в DeFi

Pendle Finance: Основні принципи

(Джерело: pendle_fi)

Pendle Finance — це децентралізований фінансовий протокол, який спеціалізується на сегментації криптоактивів, що приносять дохід. Протокол перетворює один актив на два окремі токени, які можна незалежно торгувати:

• Principal Token (PT): Відображає основну суму активу. Після настання терміну інвестори викуповують PT у співвідношенні 1:1, аналогічно до облігації з нульовим купоном. Обережні інвестори можуть використовувати PT для отримання стабільного доходу.
• Yield Token (YT): Надає власнику право на весь дохід, що генерується активом до настання терміну. Ринкові процентні ставки впливають на ціну YT, тому інвестори, які орієнтуються на спекуляцію або хеджування процентних ставок, можуть обрати YT.

Ця структура дозволяє інвесторам формувати власну інвестиційну стратегію відповідно до індивідуального рівня ризику та цілей прибутковості.

Як працює Pendle

Pendle Finance працює за такими основними етапами:

1. Пакування та стандартизація активів
   Активи, що приносять дохід (наприклад, stETH або інші Liquid Staking Tokens), об’єднують у стандартизовані дохідні токени (SY).
2. Розділення токенів
   Pendle розділяє SY на PT і YT, забезпечуючи окрему торгівлю основною сумою та доходом.
3. Управління доходом і основною сумою

• Власники PT викуповують основну суму після настання терміну.
• Власники YT отримують увесь дохід, згенерований до дати погашення, і можуть вільно торгувати цими токенами або використовувати їх у різних стратегіях.

Ключові переваги та сфери застосування

Pendle пропонує різноманітні інвестиційні стратегії та сценарії використання:

1. Гнучкість стратегії:
   Обережні інвестори можуть фіксувати дохід за допомогою PT. Агресивні інвестори можуть використовувати YT для отримання вигоди від волатильності процентних ставок.
2. Торгівля процентними ставками:
   Користувачі можуть відкривати довгі або короткі позиції на процентні ставки безпосередньо в мережі, ефективно хеджуючи коливання ставок.
3. Підвищення ефективності капіталу:
   PT може використовуватися як забезпечення в інших протоколах, що підвищує ефективність і гнучкість використання капіталу.
4. Базовий рівень:
   Багато нових проєктів використовують Pendle як основу для побудови дохідних стратегій.

Інтеграція з Open Gas Initiative

За даними PANews, ETHGas запустив Open Gas Initiative. Програма надає субсидії на газ без необхідності змінювати код, допомагаючи протоколам зменшити витрати користувачів на транзакції. Це покращує досвід роботи в мережі.

• Ініціатива наразі діє в основній мережі Ethereum. Заплановано розширення на BNB, Base та Arbitrum.
• На початковому етапі інтегровані протоколи: EigenLayer, ether.fi, Pendle та Velvet Capital.
• Партнери інфраструктури GasHawk і Blocknative забезпечують оптимізацію транзакцій і підтримку аналітики даних.

Ця інтеграція підвищує зручність використання Pendle та ефективність капіталу в DeFi-екосистемі.

Щоб дізнатися більше про Web3, відвідайте https://www.gate.com/ для реєстрації.

Висновок

Інноваційний механізм розділення токенів Pendle Finance дає інвесторам гнучкість у стратегіях, підтримує торгівлю процентними ставками та підвищує ефективність капіталу. Партнерство з Open Gas Initiative підтверджує прагнення Pendle до покращення користувацького досвіду в мережі, зміцнюючи унікальну конкурентну позицію в DeFi-секторі.