Рідкий практичний посібник: Розуміння операційної логіки інтегрованого DeFi протоколу ліквідності за один раз

Що таке Fluid?

Fluid - це протокол децентралізованих фінансів (DeFi) наступного покоління, спрямований на вирішення проблем фрагментованої ліквідності та низької капітальної ефективності в традиційних DeFi екосистемах. На відміну від більшості протоколів, які зосереджені виключно на кредитуванні або торгівлі, Fluid інтегрує кредитування, децентралізовану торгівлю (DEX) та управління ліквідністю в одній архітектурі, утворюючи єдиний шар ліквідності.

Простими словами, Fluid не є комбінацією кількох незалежних продуктів, а скоріше дозволяє всім функціям ділитися одним пулом ліквідності, що дає змогу активам користувачів повністю використовуватися в різних випадках використання. Цей дизайн вважається однією з важливих інновацій на архітектурному рівні Децентралізованих Фінансів.

Які проблеми вирішує Fluid у Децентралізованих Фінансах?

У традиційній Децентралізованій Фінансах користувачам часто потрібно переходити між різними протоколами. Наприклад, частина коштів вноситься в кредитний протокол для отримання відсотків, тоді як інша частина надається DEX як Ліквідність. Ця модель може легко призвести до фрагментації капіталу, знижуючи загальну ефективність капіталу.

Уніфікований шар ліквідності Fluid розроблений для вирішення цієї проблеми. Після депозиту активів у Fluid він може одночасно підтримувати потреби в кредитуванні та торгівлі, зменшуючи частку бездіяльних коштів. Цей механізм є особливо важливим під час періодів підвищеної волатильності ринку, оскільки він допомагає підвищити загальну глибину ліквідності та стабільність протоколу.

Основні продукти та варіанти використання Fluid

Наразі основні продукти Fluid в основному включають такі аспекти:

Функція кредитування: Користувачі можуть вносити основні криптоактиви в Fluid для отримання відсотків; в той же час, позичальники можуть досягати більшої капітальної ефективності в єдиному пулі ліквідності. У порівнянні з традиційними кредитними протоколами, Fluid приділяє більше уваги динамічним процентним ставкам та повторному використанню фондів.

Децентралізована біржа (DEX): Fluid має вбудовану функцію DEX, яка підтримує прямі обміни активів. Оскільки торгівля та кредитування ділять один і той же шар ліквідності, теоретично проскок є нижчим, що допомагає покращити ефективність виконання великих угод.

Розумні механізми забезпечення та боргу: Це важлива функція, яка відрізняє Fluid від інших протоколів децентралізованих фінансів. Завдяки дизайну Розумного забезпечення та Розумного боргу сам борг може брати участь в роботі системи ліквідності, додатково розкриваючи потенціал капіталу.

Останні розробки та екологічний прогрес

З недавніх подій видно, що Fluid постійно покращує функції свого протоколу та економічну модель. Наприклад, механізм викупу токенів на основі доходу протоколу, оновлення функцій DEX та продукти Vault з доходом для стейблкоїнів всі демонструють зусилля команди проєкту щодо покращення сталості в довгостроковій перспективі.

Більш того, команда розробників Fluid походить з екосистеми Instadapp, що певним чином підвищує довіру до її технічної сили та виконання продукту. Оскільки ринок DeFi поступово переходить з етапу "високих стимулів" на етап "високої ефективності", протоколи, такі як Fluid, які підкреслюють ефективність капіталу, більш ймовірно привернуть довгострокових користувачів.

Переваги та потенційні ризики Fluid

З точки зору переваг, інтегрований дизайн Fluid допомагає знизити витрати на операції користувачів і покращити загальну ефективність використання капіталу. У той же час, єдиний шар ліквідності також надає протоколу певну конкурентну перевагу в ринковій активності.

Однак важливо зазначити, що Fluid все ще є відносно новим протоколом Децентралізованих Фінансів, а його складна архітектура ставить вищі вимоги до безпеки смарт-контрактів. Крім того, на жорсткому конкурентному ринку DeFi Fluid повинен продовжувати залучати реальних користувачів і уникати надмірної залежності від короткострокових стимулів.

Які користувачі підходять для участі

Fluid більше підходить для наступних типів користувачів:

• Розширені користувачі DeFi, які сподіваються покращити ефективність використання капіталу
• Інвестори зосереджені на інтегрованому досвіді кредитування та торгівлі
• Користувачі, які цікавляться новими DeFi архітектурами та готові взяти на себе певні ризики.

Для повністю нових користувачів рекомендується почати з невеликої суми коштів після повного розуміння механізму протоколу.

Резюме

В цілому, Fluid представляє важливий напрямок еволюції протоколів DeFi до "інтегрованого шару ліквідності". Інтегруючи кредитування, торгівлю та управління капіталом в одну систему, Fluid прагне досягти кращого балансу між ефективністю капіталу та досвідом користувачів.

У сучасному середовищі, де ринок DeFi поступово повертається до раціональності, ця концепція дизайну, зосереджена на ефективності, має довгострокову дослідницьку цінність. Однак, як і в усіх проектах DeFi, користувачі повинні ретельно оцінити ризики та зберегти раціональне судження перед участю у Fluid.