BlackRock рассматривает токенизацию как новую финансовую инфраструктуру

Источник: Coindoo Оригинальное название: BlackRock рассматривает токенизацию как новую финансовую инфраструктуру Исходная ссылка: https://coindoo.com/blackrock-sees-tokenization-as-the-new-financial-infrastructure/ Мир готовится к финансовой системе, где алгоритмы — а не люди — перемещают капитал через границы.

Основные выводы

• BlackRock рассматривает токенизацию как основу финансовой системы, оптимизированной для капиталовложений, управляемых ИИ.
• Его токенизированный фонд денежного рынка и ETF на биткойн/эфириум являются инфраструктурными экспериментами, а не изолированными продуктами.
• Токенизация быстро распространяется на развивающихся рынках и может стать доминирующей архитектурой в течение следующих десятилетий.

BlackRock считает, что тот, кто создаст цифровую инфраструктуру для этой системы, будет формировать следующее столетие глобальных рынков.

В недавней статье, опубликованной в The Economist, генеральный директор Ларри Финк и операционный директор Роб Голдштейн представили токенизацию не как эксперимент с криптовалютой, а как основу финансового мира, в котором машины и учреждения взаимодействуют в реальном времени. Они утверждают, что этот сдвиг не эволюционный — он архитектурный. Таким же образом, как интернет реорганизовал информацию, токенизация реорганизует собственность.

За что на самом деле борется BlackRock

В современных рынках клиринг, сверка и трансферы активов по-прежнему зависят от централизованной инфраструктуры, созданной для процессов, рассчитанных на человеческую скорость. Но рынки, управляемые ИИ, не будут работать с человеческой скоростью. Капитал, который может быть развернут мгновенно, будет превосходить капитал, который оседает через несколько дней.

Финк и Голдштейн сигнализируют о том, что глобальный реестр прав собственности на активы — доступный 24/7 и совместимый на различных рынках — является недостающей инфраструктурой, которая определит лидерство в следующую экономическую эпоху.

Это имеет геополитические последствия. Это определяет, финансовая система какой страны станет основой глобальной ликвидности.

Токенизация не продается как продукт — она продается как стандарт

BlackRock не говорит о токенизации коллекционных предметов или бутиковых инвестиций. Он говорит о превращении каждого основного класса активов в программируемый капитал:

• коммерческая недвижимость
• корпоративные облигации
• государственный долг
• денежные рыночные фонды
• валюты

Токенизированный мир позволяет этим активам мгновенно перемещаться между контрагентами, без тех задержек расчетов, которые сегодня замораживают триллионы долларов на частных рынках. Основная идея не в криптовалюте — она заключается в освобождении времени и ликвидности.

BlackRock уже тестирует систему

Компания тихо тестирует, как традиционные активы ведут себя на блокчейн-платформах через свой токенизированный денежный рынок BUIDL, который в настоящее время обеспечивает более $2 миллиард на публичных сетях.

Его спотовые ETF на биткойн и эфириум — сейчас лидирующие в своих категориях с чистыми притоками в $62,6 млрд и $13,2 млрд — не предназначены для замены банков; они предназначены для интеграции цифровых активов в портфели, которые уже используют институциональные деньги.

Общая нить не в инвестициях в криптовалюту — это унификация портфеля.

Где принятие начинается в первую очередь

Удивительный ранний рост токенизированных активов происходит не в США или Европе, а в развивающихся экономиках. Рынки с хрупкой банковской инфраструктурой рассматривают токенизацию не как разрушение, а как способ выживания: более быстрый способ перемещения капитала, снижения рисков расчетов и увеличения участия.

Это точно та же модель, которую последовал интернет — взрывное раннее принятие за пределами более богатых экономик, за которым последовал глобальный переход.

Финк и Голдштейн сравнивают сегодняшний цикл токенизации с интернетом в 1996 году — для одних это очевидно, для других невидимо, но в любом случае это неудержимо.

BlackRock видит, что инвесторы в конечном итоге будут хранить все активы, которые они имеют — от акций до стейблкоинов и частного кредита — в одном цифровом кошельке. Победителем гонки токенизации не станет компания с лучшим крипто-брендингом, а та, которая сделает все активы совместимыми, ликвидными и программируемыми.