#数字资产市场观察 ордер в лонг на 56 миллионов долларов ETH, почему организации готовы терпеть нереализованные убытки в 460 тысяч?

2 декабря данные на блокчейне показывают, что адрес pension-usdt.eth открыл длинную позицию по ETH на сумму 56 миллионов долларов по средней цене 2825 долларов. Бухгалтерские цифры не радуют — в тот день нерализованные убытки составили 460 тысяч долларов. Но если посмотреть на более длительный период, то этот адрес закрывший короткую позицию в тот же день заработал 900 тысяч долларов, а общая прибыль за месяц близка к 10 миллионам долларов.

Что скрывается за этой последовательностью цифр? Основное различие между институциональными трейдерами и розничными инвесторами в криптовалюте, возможно, заключается в понимании слов "убыток".

Логическая цепочка большинства розничных инвесторов очень проста: открытие ордера в лонг → нереализованные убытки → паника → стоп-лосс → пропуск. Однако данные о позициях адреса этого гиганта показывают: средний срок удержания позиции всего 8 часов, коэффициент кредитного плеча крайне низкий, а доля нереализованных убытков в общем капитале составляет менее 1%. Другими словами, эти 460 000 долларов больше похожи на «детектор рыночных эмоций» — с контролируемыми затратами на пробу, чтобы подтвердить истинное направление краткосрочных колебаний.

На самом деле, смертельно опасным является не цифра убытков на бумаге, а управление позициями без запаса прочности. Когда розничные инвесторы используют 5-кратный кредитный рычаг и вкладываются в одном направлении, 5%-ное обратное колебание на рынке может спровоцировать принудительное закрытие позиций; в то время как институциональные инвесторы используют низкий кредитный рычаг для создания длинных и коротких комбинаций, даже если одна сторона теряет, хеджирование все равно может зафиксировать общий риск.

Суть этой стратегии? Рассматривать каждое открытие позиции как «маркетинговое исследование с затратами», используя краткосрочные убытки для повышения точности долгосрочных прогнозов. Месячный доход в десятки миллионов не достигается за счет единственной ставки, а с помощью нескольких высоко вероятных возможностей, отобранных после десятков попыток и ошибок.

Так что же должны учить мелкие инвесторы? Не следовать конкретным точкам входа крупных игроков, а понимать основу их системы управления рисками: всегда оставлять запас в позиции, не использовать кредитное плечо, если это не обязательно, а убытки в пределах ожидаемого — это затраты, а не катастрофа.

На крипторынке теряют деньги новички, те, кто готов потерять небольшие суммы, - это опытные трейдеры, а те, кто может превратить убытки в часть своей стратегии, - настоящие победители.