Почему большинство инвесторов в паевые инвестиционные фонды проигрывают рынку

Думаете вложить деньги в паевые инвестиционные фонды и позволить профессионалам заниматься этим? Вот что на самом деле говорит статистика — и это может вас удивить.

Неприятная правда о производительности фондов

Большинство паевых инвестиционных фондов показывают худшие результаты. Это не мнение, это факты. С 2012 года около 86% активно управляемых акционных паевых фондов не смогли превзойти индекс S&P 500. В 2021 году 79% фондов не смогли догнать среднюю годовую доходность бенчмарка в 10,70% за 65 лет.

Итак, что здесь происходит? Профессиональные управляющие деньгами должны быть, ну, профессиональными. Тем не менее, большинство из них не могут постоянно обойти простой индексный фонд.

Что на самом деле считается хорошей доходностью?

Лучшие паевые инвестиционные фонды акций с большой капитализацией показали прирост около 17% за последние десять лет, но это было во время бычьего рынка на стероидах. Более реалистично, что надежные фонды показывают 14-15% годовых. Сравните это с 8,13% индекса S&P 500 за 20 лет, и да, некоторые фонды действительно выигрывают. Но они являются исключением, а не правилом.

Настоящий показатель хорошего фонда? Последовательность в превышении своего бенчмарка, год за годом. Большинство не проходит этот тест.

Скрытая стоимость: комиссии

Вот в чем дело — взаимные фонды взимают комиссии, которые съедают ваши прибыли. К тому же вы теряете права голоса по основным ценным бумагам. За это удовольствие вы получаете… недостижения в большинстве случаев.

Паевые инвестиционные фонды против других вариантов

ETF: Торгуются как акции, более низкие комиссии, больше гибкости. Вы даже можете шортить их. Намного лучше для инвесторов, заботящихся о стоимости.

Хедж-фонды: Более высокий риск, доступны только аккредитованным инвесторам. Они работают с деривативами и короткими позициями. Это не одно и то же.

Итог

Взаимные фонды могут быть полезны, если вы ленивы в инвестициях и хотите профессионального управления. Но проверьте сборы, поймите свою толерантность к риску и знайте свои временные рамки. Самое главное, не думайте, что профессиональное управление равно превышению доходности — данные говорят об обратном.

В США существует более 7,000 активных взаимных фондов, но лучшая производительность не гарантируется только потому, что фонд активно управляется. Иногда скучные индексные фонды делают свою работу лучше.