Почему Crocs может быть более разумным выбором акций обуви прямо сейчас

Nike в последнее время на слуху — новый генеральный директор, ставка Билла Акермана на $275M , что угодно. Но вот горячее мнение: акции Crocs могут оказаться более выгодным вложением.

Да, Кроксы звучат скучно. Но цифры рассказывают другую историю:

Маржа: Crocs имеет операционную маржу более 25%, в то время как у Nike она составляет 12%. Это буквально вдвое больше. Генеральный директор Эндрю Рис работает над повышением прибыльности с 2017 года, и результаты налицо.

Оценка: Nike торгуется по коэффициенту 23x к прибыли — да, это дешевле, чем раньше, но все еще соответствует среднему значению S&P 500. Crocs? Менее 11x к прибыли. Это настоящая скидка.

Выкупная сила: Когда рост скромный (, и для обеих этих компаний это ), более дешевая акция = больше выкупов на доллар = лучшие доходы для акционеров с течением времени. Это значительно накапливается с годами.

X-фактор: Все в восторге от нового CEO Nike. Но у Crocs тоже есть свой — поворот с приобретением HeyDude. Руководство говорит, что рост возобновится до конца года.

Чистый рост продаж: Crocs только на 5% выше по сравнению с прошлым годом в первой половине 2024 года, но все еще превосходит по марже и оценке. Иногда непривлекательная игра побеждает.