Почему редкоземельные металлы становятся новой нефтью

Забудьте о разговоре только об AI-чипах и батареях EV — что на самом деле движет технологической революцией? Редкоземельные элементы (REEs). Эти 17 химических элементов — это не просто модные минералы; они составляют основу всего, от вашего телефона до мотора Tesla и военного снаряжения.

Вот в чем дело: Китай исторически контролировал более 80% производства редкоземельных металлов, именно поэтому США и их союзники сейчас стремятся диверсифицировать цепочки поставок. Этот сдвиг создает серьезные инвестиционные возможности.

Суматоха в цепочке поставок

Редкоземельные элементы включают 15 лантаноидов, а также скандий и иттрий. Они критически важны для:

• Электродвигатели (неодимово-празеодимовые магниты)
• Возобновляемая энергия (солнечные, ветровые системы)
• Потребительская электроника (смартфоны, ноутбуки)
• Технологии обороны (спутники, военное оборудование)

С ростом геополитической напряженности западные страны рассматривают независимость в области редкоземельных ресурсов как вопрос национальной безопасности. Здесь на сцену выходят инвесторы.

3 способа воспользоваться бумом редкоземельных элементов

1. Albemarle (ALB) – Литиумный тяжеловес

В 2023 году ALB заработала $9,6 млрд от продаж (+31% по сравнению с прошлым годом) с чистой прибылью в $1,6 млрд. Компания только что заключила пятилетний контракт на поставку с Ford, который начнется в 2026 году, гарантируя стабильный спрос на электромобили. В настоящее время акции торгуются по 8,8x к прошлым earnings с дивидендом 1,4%. Целевая цена на акции на 12 месяцев по версии Уолл-стрит: $145 (24% роста от текущих уровней). Акции упали на 19% с начала года, но фундаментальные показатели остаются solides.

2. MP Materials (MP) – Игра с магнитами

MP специализируется на редкоземельных магнитах, необходимых для электромотором. 2023 год был тяжелым — выручка упала на 52% до 253 миллионов долларов, а прибыль на акцию снизилась на 77% до 0,39 доллара. Ценовая среда разрушила маржи (Цены на редкоземельные элементы упали на 34%, затраты выросли на 24%). Но вот почему это важно: компания достигла производства более 40 000 тонн оксида редкоземельных металлов третий год подряд и только начала продавать продукты на основе неодима-празеодима. Акции упали на ~20% с начала года. Консенсус аналитиков рассматривает $22 как справедливую стоимость (37% потенциал роста).

3. REMX ETF – Диверсифицированное воздействие

ETF VanEck по редким землям/стратегическим металлам (REMX) включает 27 глобальных игроков в области добычи, переработки и утилизации. Главные активы включают Albemarle, Lynas Rare Earths, Arcadium Lithium и SQM. Он также имеет экспозицию к Китаю (Northern Rare Earth Group, Xiamen Tungsten). С $333M активов и 60% портфолио в топ-10 активов, это единственный билет, чтобы сделать ставку на суперцикл редких земель. Упал на 18% с начала года, что делает его потенциально более чистой точкой входа.

Итог

Спрос на редкоземельные элементы будет только расти по мере масштабирования серверов ИИ, электромобилей и возобновляемых энергетических сетей. Геополитический сдвиг от зависимости от Китая является многолетним положительным фактором. Независимо от того, выбираете ли вы отдельные акции или инвестируете в REMX, будущее этого сектора выглядит менее как спекуляция и более как структурная необходимость.