Лифт по-прежнему является хорошей покупкой? Один институциональный фонд только что сделал сильную ставку.

Игрок: PAR Capital Management только что увеличила свою долю в Lyft на 70% в третьем квартале 2025 года, добавив 1,35 миллиона акций на сумму 41,61 миллиона долларов. Теперь она контролирует 3,255 миллиона ценных бумаг, стоимостью 71,63 миллиона долларов.

Почему это важно?

Это не мелкое движение. Для PAR Capital, Lyft стал одиннадцатой по величине инвестицией, составившей 2.1% от общего объема активов под управлением. Интересно: они сделали это после того, как цена удвоилась с минимального уровня за 52 недели.

Обычно институциональные инвесторы быстро фиксируют прибыль. То, что они продолжают покупать, когда получают прибыль, говорит о многом: они верят, что лучшее еще впереди.

Говорящие числа

• Текущая цена: $20.68 (выросла на 16% за 12 месяцев, опережая S&P 500 на 2 пункта)
• Оценка: Рыночная капитализация $8.26B | Выручка (TTM) $6.27B | Чистая прибыль $150.7M
• P/E по свободному денежному потоку: Всего 8x ( цена акций стоимости, но с потенциалом роста )
• Метрика использования: 29 миллионов активных райдеров, 250 миллионов поездок только в 3 квартале
• Генерация наличных: Превысил ( по свободному денежному потоку

Анализ

Lyft работает как “Пепси” мобильности в Северной Америке по сравнению с Uber “Кока-Кола”. За последнее десятилетие его продажи выросли на 15% в год, и он укрепил свои позиции как #2 на рынке, который функционирует почти как дуополия.

Неприятный вопрос: что произойдет, когда автономные автомобили станут доминировать? Многие предполагают, что Lyft исчезнет. Но PAR Capital и другие институциональные инвесторы не выглядят столь обеспокоенными. Аргумент: даже в будущем, насыщенном автономными технологиями, кто-то должен будет управлять этой сетью.

Спорный вопрос

Lyft все еще сталкивается с регуляторным давлением в нескольких штатах, конкуренцией со стороны Uber )гораздо более крупной$1B и неопределенностью на рынке водителей. Но он торгуется по оценке “стоимостной акции”, будучи потенциально “акцией роста” — если тезис сработает, существует большой потенциал для роста.

Итог: Когда крупные фонды удваивают выигрышные позиции, они обычно знают что-то. Вопрос в том, учтено ли это «что-то» уже в цене.