Чип Rally поднимает рынок, так как шансы на снижение процентной ставки ФРС подскочили до 63%

Американские акции преодолели утренние слабости в пятницу и закрылись значительно выше — индекс S&P 500 вырос на +0,98%, индекс Доу — на +1,08%, а индекс Nasdaq 100 — на +0,77%. Вот что на самом деле повлияло на рынок:

Настоящий катализатор: сигналы разворота ФРС

Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сделал несколько мягких комментариев о снижении ставок “в ближайшем будущем”, и рынок фактически предвосхитил это. Этот единственный комментарий:

• Обвалил доходность 10-летних казначейских облигаций до 3-недельного минимума в 4,03%
• Увеличены шансы на снижение процентной ставки на заседании FOMC в декабре с 35% до 63%

Акции полупроводников возглавили рост (GFS +5%, ON +4%, INTC/QCOM/LRCX все +2% или лучше), делая ставку на то, что более низкие ставки = более высокие оценки для акций роста.

Противодействие (Все еще здесь)

Не слишком радуйтесь — на этой неделе технологии пострадали из-за беспокойства по поводу расходов на ИИ и завышенных оценок. S&P 500 и Nasdaq 100 в пятницу утром достигли 2,25-месячных минимумов. Биткойн упал еще на -2% до 7,25-месячного минимума, упав на 35% по сравнению с пиковыми значениями ноября. Зарубежные рынки также упали: Шанхай -2,45%, Никкей -2,40%.

Заработная подушка

Одно светлое пятно: сезон отчетности за третий квартал завершается с тем, что 82% компаний S&P 500 превзошли ожидания — лучший квартал с 2021 года. Общая прибыль выросла на +14,6% по сравнению с ожидаемыми +7,2%. Это поддерживает рынок.

Итог: Пятница была ралли на облегчение из-за мягкой позиции ФРС, а не новым бычьим сигналом. Следите за тем, произойдет ли снижение ставки 9-10 декабря.