Best Buy превзошел ожидания по прибыли, но вот в чем подвох

Best Buy только что опубликовала результаты за третий квартал, и заголовок смешанный. Прибыль упала на 49% по сравнению с прошлым годом (до $140M $273M), но скорректированный EPS составил $1.40 — значительно превысив ожидания аналитиков в $1.31. Выручка также превысила ожидания и составила $9.67B против целевого показателя $9.59B на Уолл-стрит.

Вот что взбудоражило трейдеров: руководство только что значительно повысило прогноз на FY26.

Обновленный прогноз

Скорректированный EPS: Теперь прогнозируем $6.25-$6.35 ( против предыдущего $6.15-$6.30)

• Аналитики прогнозировали $6.26, так что BBY фактически вернулась на правильный путь

Доход: $41.65B-$41.95B (увеличен с $41.1B-$41.9B)

• Уличный консенсус: $41.8B

Рост продаж по сравнению с аналогичным периодом: 0.5%-1.2% (перевернуто с негативного прогноза)

• Это сигнализирует о динамике перед праздничным сезоном

Скорректированная операционная маржа: Удерживается на уровне ~4.2%

Прогноз на 4 квартал & Дивиденды

На текущий квартал руководство ожидает, что сопоставимые продажи в основном останутся на уровне (с падением на 1% до увеличения на 1%), с операционной маржей в диапазоне 4,8%-4,9%.

Бонус: Совет директоров утвердил $0.95/акция квартальный дивиденд (, payable Jan 6), демонстрируя уверенность, несмотря на неудачный квартал.

Реалити чек

Акции упали на 1,3% до $74,64 в предрыночной торговле. Причина? Проблема с прибылью по GAAP реальна — снижение на 49% в годовом исчислении. Эту сырую цифру нельзя представить в более выгодном свете, как это обычно делают с корректируемыми метриками.

Но обновлённые прогнозы по продажам и более сильная оценка выручки за FY26 предполагают, что Best Buy справляется с замедлением потребительских расходов лучше, чем ожидалось. Останется ли это так во время праздничного сезона — вот ключевой вопрос.