Сектор авиакомпаний нагревается: является ли AIRL новой игрой?

Темы только что выпустили новый ETF, сосредоточенный на авиалиниях (AIRL), и на него стоит обратить внимание. Вот почему время имеет значение.

Что вы на самом деле получаете

AIRL отслеживает индекс Solactive Airlines — по сути, 30 крупнейших авиаперевозчиков по рыночной капитализации, объединенных в одном фонде. Состав выглядит как список самых известных: Ryanair (5.02%), Lufthansa (4.98%) и EasyJet (4.94%) составляют почти 15% портфеля. Также наблюдается значительный уклон в сторону Европы (Великобритания и Германия доминируют), хотя доля США составляет 37.1%.

Что касается комиссии? 35 базисных пунктов. Это половина расходов по сравнению со средним показателем по категории и на 25 базисных пунктов дешевле, чем единственный другой чисто воздушный ETF (JETS), который взимает 60 базисных пунктов. Это не революционно, но стоит отметить для тех, кто заботится о расходах.

Почему сейчас?

Ветер в паруса действительно дует. IATA прогнозирует, что авиакомпании получат 25,7 миллиарда долларов чистой прибыли в 2024 году — по сравнению с 23,3 миллиарда долларов в этом году. Это 2,7% маржи прибыли, скромно, но стабильно. Вот что важно: международные поездки, как ожидается, вырастут более чем на 25% к 2027 году по сравнению с доковидными уровнями.

Числа становятся больше, когда вы отдаляете. Общие доходы авиакомпаний, как прогнозируется, достигнут $964 миллиард в 2024 году, что станет историческим максимумом. Количество пассажиров? Около 4,7 миллиарда — превышая допандемический пик в 4,5 миллиарда в 2019 году. Европейский туристический гигант Tui ставит на 25%-ное увеличение EBIT в следующем году, поэтому уверенность руководства присутствует.

Настоящая Конкуренция

AIRL не одинок в ринге. JETS ( — это оригинальный ETF только для авиакомпаний) с $1.79 миллиарда под управлением. Затем есть более широкий транспортный вариант через SPDR S&P Transportation ETF (XTN) и iShares U.S. Transportation ETF (IYT) — оба имеют экспозицию в авиакомпаниях, но охватывают более широкий рынок.

Итог: Если вы оптимистично настроены на восстановление путешествий и хотите получить чистую экспозицию к авиакомпаниям без 60 базисных пунктов нагрузки, более низкая точка входа AIRL может иметь значение для долгосрочных инвесторов. Но сектор так же силен, как и потребительские расходы.